Análisis trimestrales de ERA Group sobre las condiciones del mercado, los posibles efectos en las compras y la planificación de la cadena de suministro.Observaciones generales y novedades sobre la cadena de suministro. Tenga en cuentaque, como todos sabemos a estas alturas, la situación arancelaria es extremadamente cambiante. Es muy probable que, para cuando lea este boletín, las cosas hayan vuelto a cambiar. En particular, el 10 de abril de 2025, el presidente Trump anunció una moratoria de 90 días sobre los aranceles «recíprocos», con la excepción de China. La reintroducción y ampliación de los aranceles estadounidenses a principios de 2025 —que abarcan desde materias primas como el acero y el aluminio hasta productos acabados como tornillos, elementos de fijación y piezas de automoción— ha sacudido al sector manufacturero. Estas políticas ya no son meros titulares abstractos sobre comercio; ahora están remodelando activamente las estrategias de abastecimiento, las redes de distribución, las operaciones de almacén y las estructuras de costes en toda la cadena de suministro. En respuesta, muchos fabricantes y distribuidores se apresuraron a anticipar sus existencias antes de la entrada en vigor de los aranceles, lo que provocó un aumento interanual del 14 % en el volumen de contenedores entrantes en los principales puertos de EE. UU.1 El resultado: una conocida escasez de espacio de almacén y un repunte de las tarifas de almacenamiento, que recuerda a los inicios de la era de la COVID-19. [caption id="attachment_12704" align="aligncenter" width="545"]
Datos del gráfico: Chemical & Engineering News (abril de 2025); comunicados de la USTR[/caption] Los aranceles también están obligando a las empresas a replantearse sus estrategias a largo plazo de abastecimiento y cadena de suministro. Mientras que algunas voces del sector han aconsejado simplemente absorber el coste y esperar a que cambie la política, otras ven esto como un punto de inflexión: una oportunidad para desarrollar resiliencia.2 Muchas empresas están explorando ahora el nearshoring, los modelos de distribución multinodo y la diversificación de proveedores en regiones exentas de aranceles.3 Sin embargo, no se trata solo de abastecimiento. La tecnología y la visibilidad se están convirtiendo en herramientas de misión crítica. Las empresas que inviertan en análisis en tiempo real, como SpendVue™ de ERA Group, estarán mejor posicionadas para hacer frente al aumento de los costes, evitar devoluciones de cargos y mantener los niveles de servicio en medio de la disrupción.4 Es importante destacar que, aunque muchos productos —incluidos la mayoría de los productos químicos, farmacéuticos, semiconductores y bienes relacionados con la energía— han quedado exentos de los nuevos aranceles estadounidenses, las exenciones no implican automáticamente un trato libre de aranceles. Varios países, entre ellos China, siguen sujetos a aranceles elevados o tasas portuarias, incluso en productos que figuran en la lista de exenciones. Por ejemplo, China se enfrenta tanto a aranceles específicos más elevados como a recargos de envío multimillonarios para los buques con pabellón o construidos allí, lo que aumenta de hecho los costes de mercancías que, de otro modo, podrían considerarse exentas.5 Aunque la gran cantidad de información —y desinformación— en torno a los aranceles pueda parecer abrumadora, hay que tener en cuenta que no todo se verá afectado. Ahora es más importante que nunca investigar los aumentos de precios propuestos y mantener una comunicación abierta con sus proveedores. Comprender el origen de los productos, y no solo su categoría, será clave para controlar los costes en los próximos trimestres. CONCLUSIONES CLAVE: Dado que las normas arancelarias cambian rápidamente —y las exenciones varían no solo por producto, sino también por país de origen—, es fundamental mirar más allá de los titulares. Ahora más que nunca, los fabricantes deben asociarse con expertos en abastecimiento y cadena de suministro para validar los aumentos de precios, evaluar los costes reales de importación y determinar si las subidas de precios de los proveedores están realmente relacionadas con los aranceles o si son una oportunidad para inflar los márgenes.
Corrugado
Los precios de las cajas de cartón ondulado se han mantenido relativamente estables en Estados Unidos, Asia y Europa durante el primer trimestre de 2025, a pesar de los nuevos aranceles estadounidenses sobre el papel kraft y el papel reciclado importados. Esa estabilidad se debió en gran medida al equilibrio entre la oferta y la demanda, ya que los fabricantes estadounidenses lograron compensar el aumento de los costes de los insumos mediante una producción optimizada y un abastecimiento local. Dicho esto, el aumento de precios anunciado por RISI PPW a finales de febrero se está aplicando en estos momentos, y nos estamos preparando para la posibilidad de que se produzcan subidas adicionales en los próximos meses. Por último, los analistas del sector esperan que los precios sigan aumentando en los próximos meses a medida que el impacto de los aranceles se propague por las cadenas de suministro. 6;7 [caption id="attachment_12705" align="aligncenter" width="559"]
Datos del gráfico: Índice semanal RISI de pasta y papel[/caption] CONCLUSIONES PRINCIPALES: Las subidas anunciadas para abril y la presión inflacionista generalizada apuntan a una probable tendencia al alza en los precios del cartón ondulado. Si sus proveedores aún no han aplicado las subidas, le recomendamos que fije los precios ahora o que confirme los plazos antes de que las tarifas suban. A los clientes que no cuenten con protecciones de precios basadas en índices, les recomendamos encarecidamente que negocien acuerdos formales vinculados a los índices de referencia del mercado para evitar subidas oportunistas. Actuar con antelación será fundamental para controlar los costes de embalaje en el segundo trimestre y en adelante.
Madera/palés
La desaceleración del sector de la construcción, unida a la fortaleza del dólar canadiense y al descenso de las exportaciones canadienses, ha reducido la demanda estadounidense de madera canadiense y ha contribuido a una caída de los precios.8 Al mismo tiempo, algunas regiones, como el noreste, están experimentando un aumento de la demanda de especies como el roble rojo y el álamo, ya que los compradores están adelantando sus compras ante posibles subidas de precios relacionadas con los aranceles. Las serrerías siguen operando por debajo de su capacidad debido a la escasez de mano de obra, pero los costes de la madera en bruto siguen siendo la principal preocupación en cuanto a los márgenes.9 [caption id="attachment_12706" align="alignleft" width="353"]
Datos del gráfico: Estabilidad del mercado de palés tras la crisis arancelaria; fastmarkets.com[/caption] Por su parte, los precios de los palés se han mantenido relativamente estables durante el primer trimestre, a pesar de la volatilidad registrada a principios de marzo.10 Se prevén modestas subidas de precios a medida que avance el año, impulsadas por presiones localizadas en el coste de la madera y por los riesgos persistentes en la cadena de suministro. Las regiones con acceso a fuentes diversificadas de madera han salido mejor paradas, pero los compradores de palés deberían prepararse para posibles ajustes de precios en la segunda mitad del año.11 [caption id="attachment_12707" align="aligncenter" width="550"]
Datos del gráfico: TradingEconomics.com[/caption] PUNTOS CLAVE: Los compradores de madera deberían aprovechar la actual bajada de precios, especialmente en el caso de las importaciones canadienses, sin perder de vista las especies regionales que podrían experimentar un repunte debido a la demanda local. Los precios de los palés se han mantenido estables, pero se esperan modestos aumentos a finales de este año, a medida que los costes de la madera y las restricciones de suministro se vayan propagando por el sistema. Recomendamos fijar ahora los precios y los compromisos de volumen —especialmente en regiones sin acceso diversificado a la madera— para minimizar la exposición a posibles subidas de costes en el tercer y cuarto trimestre.
Productos químicos y gases
En un importante giro político, Estados Unidos ha anunciado nuevos aranceles de gran alcance sobre las importaciones, pero la mayoría de los productos químicos a granel quedarán exentos. Entre las exenciones clave se incluyen el polietileno, el polipropileno, el etileno y el dióxido de titanio, insumos fundamentales en todos los sectores manufactureros. Aunque esto protege a muchos compradores de productos químicos de un aumento inmediato de los costes, los grupos industriales siguen mostrándose cautelosos ante posibles repercusiones más amplias en la cadena de suministro, incluidas las tasas marítimas propuestas. Los analistas prevén que la demanda en las fases posteriores de la cadena se vea afectada, especialmente en el caso de los productos químicos vinculados a los bienes duraderos y la confección.12 Aunque los productos farmacéuticos quedaron exentos de los aranceles de represalia más elevados, el sector de las ciencias de la vida —que depende en gran medida del abastecimiento global de materias primas— se enfrenta a un aumento de los costes y a la incertidumbre en la cadena de suministro. Los grupos comerciales advierten de que estos aranceles generales podrían actuar como un impuesto especial, amenazando la innovación y los márgenes en todo el sistema sanitario. A algunos fabricantes más grandes les puede ir mejor debido a su mayor presencia en el mercado nacional, mientras que las empresas que importan desde Europa se enfrentan a una mayor exposición.13 CONCLUSIONES CLAVE: Aproveche la exención actual para productos químicos a granel básicos como el polietileno y el etileno fijando los precios siempre que sea posible antes de que se produzcan nuevos ajustes comerciales. Para los compradores del sector farmacéutico, ahora es el momento de revisar las estrategias de abastecimiento —especialmente para las importaciones europeas— y explorar proveedores con sede en EE. UU. o exentos de aranceles para evitar la presión sobre los márgenes. En todos los sectores, será fundamental mantenerse proactivo en materia de logística de transporte y reevaluar la diversidad de proveedores a medida que evolucionen las tarifas marítimas y los aranceles de represalia.
Plásticos
El anuncio de aranceles realizado el 2 de abril de 2025 por la Administración Trump va a alterar el comercio mundial de plásticos, con un arancel mínimo del 10 % sobre todas las importaciones y de hasta el 49 % sobre determinados productos procedentes de socios comerciales clave. Si bien los polímeros como el polietileno (PE) y el polipropileno (PP) procedentes de Canadá y México parecen estar exentos en virtud del T-MEC, los flujos comerciales mundiales —especialmente los procedentes de la UE y Asia— se enfrentan a mayores costes y a la incertidumbre. Estos aranceles podrían impulsar la demanda de resinas producidas en EE. UU., ya que las importaciones se vuelven menos competitivas; aunque las medidas de represalia y los cambios en las estrategias de abastecimiento podrían remodelar las cadenas de suministro. Los grupos industriales advierten del aumento de los costes de producción y la reducción de la competitividad para los procesadores de plásticos, especialmente aquellos que dependen de materias primas importadas.14
CONCLUSIÓN PRINCIPAL: La última ronda de aranceles estadounidenses está a punto de aumentar los costes y perturbar el abastecimiento de los fabricantes de plásticos, especialmente de aquellos que dependen de las importaciones procedentes de Europa y Asia. Dado que el PE y el PP canadienses y mexicanos quedan en gran medida exentos en virtud del T-MEC, ahora es el momento de dar prioridad a los proveedores de resinas norteamericanos y reevaluar las estrategias de aprovisionamiento internacional. Los clientes deben prepararse para una posible volatilidad de los precios y considerar la posibilidad de negociar contratos de suministro nacionales para proteger sus márgenes ante los cambios en la dinámica del comercio mundial.
Metales
Los aranceles ampliados del 25 % impuestos por la Administración Trump al acero y el aluminio importados —que ahora abarcan casi 300 categorías de productos— ya están afectando a los precios y a las compras en todo el sector manufacturero. A diferencia de rondas anteriores, estos nuevos aranceles incluyen productos de sectores posteriores como elementos de fijación, accesorios de construcción, componentes de automoción e incluso artículos como herraduras y cuchillas de excavadoras.15 Como resultado, los compradores de metal están viendo cómo aumentan los costes no solo de los materiales extranjeros, sino también, cada vez más, del acero nacional, ya que los productores estadounidenses suben los precios en respuesta a la escasez de suministro.16 [caption id="attachment_12709" align="aligncenter" width="482"]
Datos del gráfico: BusinessAnalytiq[/caption] Los fabricantes están señalando presiones inmediatas sobre los costes, especialmente aquellos que dependen de tornillos, pernos y componentes de acero especiales importados, para los que las alternativas nacionales son limitadas o inexistentes.17 Muchos compradores están intensificando ahora sus esfuerzos por encontrar proveedores locales o relocalizar la producción, aunque las limitaciones de capacidad siguen planteando dificultades. Mientras tanto, los precios del acero laminado plano muestran los primeros indicios de estabilización a medida que se acortan los plazos de entrega y mejoran ligeramente los inventarios; sin embargo, la continua incertidumbre en materia de política comercial podría seguir provocando volatilidad en los precios durante el segundo trimestre.
CONCLUSIÓN PRINCIPAL: Le recomendamos que siga de cerca los cambios en el ámbito de aplicación de los aranceles y evite retrasos en las compras a corto plazo, especialmente en el caso de los productos manufacturados de acero y aluminio con fuentes nacionales limitadas. Siempre que sea posible, considere la posibilidad de formalizar acuerdos de precios o realizar compras a plazo para protegerse frente a los aumentos que se producirán a mediados de año, a medida que se vaya manifestando el impacto total de estas políticas.
Fuentes:
1 - Podcast «Talking Supply Chain» con Tracy Ortiz; SPS Commerce (marzo de 2025); 2 - Wall Street Journal; «Los aranceles sobre los tornillos ya están afectando a los fabricantes» (30 de marzo de 2025); 3 - Manufacturing Dive; «Un momento “inestable” en los negocios: los fabricantes se enfrentan a la vida bajo los aranceles de Trump» (4 de abril de 2025); 4 - Podcast Talking Supply Chain con Tracy Ortiz; SPS Commerce (marzo de 2025); 5 - «Los nuevos aranceles estadounidenses no afectan a muchos productos químicos»; Chemical & Engineering News; 6 - Los precios de las cajas de cartón ondulado se mantienen estables a pesar del aumento de los aranceles estadounidenses; EE. UU. probablemente se enfrentará a una subida; chemanalyst.com; 7 - Greif aumentará los precios del cartón reciclado sin recubrimiento y otros tipos; thepackagingportal.com; 8 - TradingEconomics.com; 9 - Tendencias empresariales del noreste -- abril de 2025; millerwoodtradepub.com; 10 - Fastmarkets – El mercado de palés encuentra la estabilidad tras el drama arancelario de principios de mes; 11 - Fastmarkets – Tres predicciones clave para el mercado de palés de EE. UU. en 2025; 12 - «Los nuevos aranceles de EE. UU. no afectan a muchos productos químicos»; Chemical & Engineering News; 13 - «Los fabricantes de medicamentos y dispositivos se enfrentan a los aranceles de Trump»; Axios.com; 14 - Los aranceles estadounidenses reestructurarán los mercados mundiales de polímeros; theplasticsexchange.com; 15 - La ampliación de los aranceles de Trump sobre los metales afectará a productos que van desde herraduras hasta cuchillas de excavadoras; Reuters.com; 16 - ¿Bajarán los precios del acero? Ryerson.com; 17 - «Los aranceles sobre los tornillos ya están afectando a los fabricantes»; Wall Street Journal (30 de marzo de 2025)
