Análises trimestrais do ERA Group sobre as condições do mercado; possíveis impactos nas compras; e planejamento da cadeia de suprimentos.Observações gerais e atualizações sobre a cadeia de suprimentos. Observeque, como todos já sabemos, a situação tarifária é extremamente instável. Quando você ler este boletim informativo, é provável que as coisas já tenham mudado novamente. Mais notavelmente, em 10 de abril de 2025, o presidente Trump anunciou uma pausa de 90 dias nas tarifas “recíprocas”, com exceção da China. A reintrodução e expansão das tarifas dos EUA no início de 2025 — abrangendo desde matérias-primas como aço e alumínio até produtos acabados, como parafusos, fixadores e peças automotivas — abalou o setor manufatureiro. Essas políticas não são mais manchetes abstratas sobre comércio; agora estão remodelando ativamente as estratégias de abastecimento, as redes de distribuição, as operações de armazenamento e as estruturas de custos em toda a cadeia de suprimentos. Em resposta, muitos fabricantes e distribuidores correram para antecipar seus estoques antes da entrada em vigor das tarifas, levando a um aumento de 14% em relação ao ano anterior no volume de contêineres que chegam aos principais portos dos EUA.1 O resultado: uma crise familiar de espaço de armazenamento e um aumento repentino nas taxas de armazenamento, que lembram o início da era da COVID-19. [caption id="attachment_12704" align="aligncenter" width="545"]
Dados do gráfico: Chemical & Engineering News (abr. de 2025); comunicados do USTR[/caption] As tarifas também estão forçando as empresas a rever suas estratégias de longo prazo de abastecimento e cadeia de suprimentos. Enquanto algumas vozes do setor aconselham simplesmente absorver o custo e aguardar uma mudança na política; outras veem isso como um ponto de inflexão — uma chance de construir resiliência.2 Muitas empresas estão agora explorando o nearshoring; modelos de distribuição com múltiplos nós; e a diversificação de fornecedores em regiões isentas de tarifas.3 No entanto; não se trata apenas de sourcing. Tecnologia e visibilidade estão emergindo como ferramentas essenciais. Empresas que investem em análises em tempo real, como o SpendVue™ do ERA Group, estarão melhor posicionadas para lidar com o aumento dos custos, evitar estornos e manter os níveis de serviço em meio a perturbações.4 É importante ressaltar que, embora muitos produtos — incluindo a maioria dos produtos químicos, farmacêuticos, semicondutores e bens relacionados à energia — tenham sido isentos das novas tarifas dos EUA, as isenções não significam automaticamente isenção de tarifas. Vários países, incluindo a China, ainda estão sujeitos a impostos elevados ou taxas portuárias, mesmo em produtos que constam da lista de isenções. Por exemplo, a China enfrenta tanto tarifas específicas do país mais elevadas quanto sobretaxas de frete multimilionárias para embarcações com bandeira ou construídas no país — aumentando efetivamente os custos de mercadorias que, de outra forma, poderiam ser consideradas isentas.5 Embora a vasta quantidade de informações — e desinformações — em torno das tarifas possa parecer avassaladora, tenha em mente que nem tudo será afetado. É mais importante do que nunca investigar os aumentos de preço propostos e manter uma comunicação aberta com seus fornecedores. Compreender a origem das mercadorias, e não apenas sua categoria, será fundamental para controlar os custos nos próximos trimestres. PRINCIPAIS CONCLUSÕES: Com as regras tarifárias mudando rapidamente — e as isenções variando não apenas por produto, mas também por país de origem —, é fundamental olhar além das manchetes. Agora, mais do que nunca, os fabricantes devem estabelecer parcerias com especialistas em sourcing e cadeia de suprimentos para validar aumentos de preços, avaliar os custos reais de importação e determinar se os aumentos de preços dos fornecedores estão genuinamente relacionados às tarifas ou se são uma oportunidade para inflar as margens.
Ondulado
Os preços das caixas de papelão ondulado permaneceram relativamente estáveis nos EUA, na Ásia e na Europa ao longo do primeiro trimestre de 2025, apesar das novas tarifas impostas pelos EUA sobre o papel kraft e o papel reciclado importados. Essa estabilidade deveu-se, em grande parte, ao equilíbrio entre oferta e demanda, com os fabricantes norte-americanos conseguindo compensar o aumento dos custos dos insumos por meio da otimização da produção e do abastecimento local. Dito isso, o aumento de preços anunciado pela RISI PPW no final de fevereiro está sendo implementado agora, e estamos nos preparando para a possibilidade de aumentos adicionais nos próximos meses. Por fim, analistas do setor esperam que os preços aumentem ainda mais nos próximos meses, à medida que os impactos das tarifas se propagam pelas cadeias de suprimentos. 6;7 [caption id="attachment_12705" align="aligncenter" width="559"]
Dados do gráfico: Índice Semanal RISI de Celulose e Papel[/caption] PRINCIPAIS CONCLUSÕES: Os aumentos anunciados para abril e a pressão inflacionária mais ampla sugerem uma provável tendência de alta nos preços do papelão ondulado. Se seus fornecedores ainda não implementaram aumentos, recomendamos fixar os preços agora ou confirmar o momento certo antes que as tarifas subam. Para clientes sem proteções de preços baseadas em índices, recomendamos enfaticamente negociar acordos formais vinculados a referências de mercado para evitar aumentos oportunistas. Agir antecipadamente será fundamental para controlar os custos de embalagem no segundo trimestre e nos períodos seguintes.
Madeira/paletes
Uma desaceleração no setor da construção, aliada a um dólar canadense mais forte e à queda nas exportações canadenses, enfraqueceu a demanda dos EUA por madeira serrada canadense e contribuiu para uma retração nos preços.8 Ao mesmo tempo, algumas regiões, como o Nordeste, estão registrando um aumento na demanda por espécies como o carvalho vermelho e o álamo, com os compradores antecipando suas compras em antecipação a possíveis aumentos de preços decorrentes de tarifas. As serrarias continuam operando abaixo da capacidade devido à escassez de mão de obra, mas os custos da madeira bruta continuam sendo a principal preocupação em relação às margens.9 [caption id="attachment_12706" align="alignleft" width="353"]
Dados do gráfico: Estabilidade do mercado de paletes após o drama das tarifas; fastmarkets.com[/caption] Os preços das paletes, por sua vez, permaneceram relativamente estáveis ao longo do primeiro trimestre, apesar da volatilidade no início de março.10 Esperam-se aumentos modestos nos preços à medida que o ano avança, impulsionados por pressões localizadas nos custos da madeira serrada e riscos persistentes na cadeia de suprimentos. Regiões com acesso a fontes diversificadas de madeira tiveram um desempenho melhor; mas os compradores de paletes devem se preparar para possíveis ajustes de preço no segundo semestre.11 [caption id="attachment_12707" align="aligncenter" width="550"]
Dados do gráfico: TradingEconomics.com[/caption] PRINCIPAIS CONCLUSÕES: Os compradores de madeira serrada devem aproveitar a atual queda nos preços, especialmente no caso das importações canadenses, mantendo-se atentos às espécies regionais que possam registrar alta devido à demanda localizada. Os preços dos paletes permaneceram estáveis, mas esperam-se aumentos modestos ainda este ano, à medida que os custos da madeira serrada e as restrições de oferta se repercutem no sistema. Recomendamos garantir agora os compromissos de preço e volume — especialmente em regiões sem acesso diversificado à madeira serrada — para minimizar a exposição a possíveis aumentos de custo no terceiro e quarto trimestres.
Produtos químicos e gases
Em uma importante mudança de política, os EUA anunciaram novas tarifas abrangentes sobre as importações, mas a maioria dos produtos químicos a granel ficará isenta. As principais isenções incluem polietileno, polipropileno, etileno e dióxido de titânio — insumos essenciais em diversos setores manufatureiros. Embora isso proteja muitos compradores de produtos químicos de aumentos imediatos nos custos, os grupos do setor continuam cautelosos quanto a impactos mais amplos na cadeia de suprimentos, incluindo as taxas marítimas propostas. Analistas esperam que a demanda a jusante seja afetada, particularmente em produtos químicos ligados a bens duráveis e vestuário.12 Embora os produtos farmacêuticos tenham sido isentos das tarifas retaliatórias mais altas, o setor de ciências da vida — fortemente dependente do abastecimento global de matérias-primas — enfrenta custos crescentes e incertezas na cadeia de suprimentos. Grupos comerciais alertam que essas tarifas amplas podem funcionar como um imposto sobre o consumo, ameaçando a inovação e as margens em todo o sistema de saúde. Alguns fabricantes maiores podem se sair melhor devido a uma presença doméstica mais forte, enquanto empresas que importam da Europa enfrentam maior exposição.13 PRINCIPAIS CONCLUSÕES: Aproveite a isenção atual para produtos químicos a granel essenciais, como polietileno e etileno, garantindo os preços sempre que possível antes que ocorram novos ajustes comerciais. Para compradores farmacêuticos, agora é o momento de revisar as estratégias de abastecimento — especialmente para importações europeias — e explorar fornecedores sediados nos EUA ou isentos de tarifas para evitar pressão sobre as margens. Em todos os setores, manter-se proativo em relação à logística de transporte e reavaliar a diversidade de fornecedores será fundamental à medida que as taxas marítimas e as tarifas retaliatórias evoluem.
Plásticos
O anúncio de tarifas feito pela administração Trump em 2 de abril de 2025 deve perturbar o comércio global de plásticos, com uma tarifa mínima de 10% sobre todas as importações e de até 49% sobre certos produtos provenientes de principais parceiros comerciais. Embora polímeros como o polietileno (PE) e o polipropileno (PP) do Canadá e do México pareçam estar isentos nos termos do USMCA, os fluxos comerciais globais — especialmente da UE e da Ásia — enfrentam custos mais elevados e incertezas. Essas tarifas podem impulsionar a demanda por resinas produzidas nos EUA, à medida que as importações se tornam menos competitivas; embora medidas retaliatórias e mudanças nas estratégias de abastecimento possam remodelar as cadeias de suprimentos. Grupos do setor alertam para o aumento dos custos de produção e a redução da competitividade dos processadores de plásticos, especialmente aqueles que dependem de matérias-primas importadas.14
CONCLUSÃO PRINCIPAL: A mais recente rodada de tarifas dos EUA deve aumentar os custos e prejudicar o abastecimento dos fabricantes de plásticos, especialmente aqueles que dependem de importações da Europa e da Ásia. Como o PE e o PP canadenses e mexicanos foram amplamente poupados pelo USMCA, este é o momento de priorizar os fornecedores norte-americanos de resinas e reavaliar as estratégias de aquisição internacional. Os clientes devem se preparar para uma possível volatilidade de preços e considerar a negociação de contratos de fornecimento no mercado interno para proteger as margens, à medida que a dinâmica do comércio global se transforma.
Metais
A ampliação das tarifas de 25% impostas pelo governo Trump sobre o aço e o alumínio importados — que agora abrangem quase 300 categorias de produtos — já está afetando os preços e as aquisições em todo o setor manufatureiro. Ao contrário das rodadas anteriores, essas novas tarifas incluem produtos de setores a jusante, como fixadores, acessórios de construção, componentes automotivos e até mesmo itens como ferraduras e lâminas de escavadeiras.15 Como resultado, os compradores de metais estão enfrentando custos elevados não apenas com materiais estrangeiros, mas também, cada vez mais, com o aço nacional, à medida que os produtores americanos aumentam os preços em resposta à redução da oferta.16 [caption id="attachment_12709" align="aligncenter" width="482"]
Dados do gráfico: BusinessAnalytiq[/caption] Os fabricantes estão relatando pressões imediatas sobre os custos, especialmente aqueles que dependem de parafusos, porcas e componentes de aço especiais importados, nos quais as alternativas nacionais são limitadas ou inexistentes.17 Muitos compradores estão agora intensificando os esforços para encontrar fornecedores locais ou repatriar a produção, embora as restrições de capacidade continuem a representar desafios. Enquanto isso, os preços do aço laminado plano mostram sinais iniciais de estabilização, à medida que os prazos de entrega encurtam e os estoques melhoram ligeiramente; mas a incerteza contínua em relação às políticas comerciais pode continuar a impulsionar a volatilidade dos preços no segundo trimestre.
CONCLUSÃO PRINCIPAL: Recomendamos que acompanhe de perto as alterações no âmbito das tarifas e evite atrasos nas compras de curto prazo, especialmente no caso de produtos manufaturados de aço e alumínio com fontes nacionais limitadas. Sempre que possível, considere firmar acordos de preços ou realizar compras a prazo para se proteger contra aumentos no meio do ano, à medida que o impacto total dessas políticas se concretiza.
Fontes:
1 - Podcast “Talking Supply Chain” com Tracy Ortiz; SPS Commerce (março de 2025); 2 - Wall Street Journal; “Tarifas sobre parafusos já afetam fabricantes” (30 de março de 2025); 3 - Manufacturing Dive; “Um momento ‘instável’ nos negócios: fabricantes enfrentam a vida sob as tarifas de Trump” (4 de abril de 2025); 4 - Podcast Talking Supply Chain com Tracy Ortiz; SPS Commerce (março de 2025); 5 - “Novas tarifas dos EUA poupam muitos produtos químicos”; Chemical & Engineering News; 6 - Preços de caixas de papelão ondulado permanecem estáveis apesar dos aumentos nas tarifas dos EUA; EUA provavelmente enfrentarão um aumento; chemanalyst.com; 7 - Greif aumentará preços de papelão reciclado não revestido e outros tipos; thepackagingportal.com; 8 - TradingEconomics.com; 9 - Tendências de negócios do Nordeste — abril de 2025; millerwoodtradepub.com; 10 - Fastmarkets – Mercado de paletes encontra estabilidade após drama tarifário no início do mês; 11 - Fastmarkets – Três previsões-chave para o mercado de paletes dos EUA em 2025; 12 - "Novas tarifas dos EUA poupam muitos produtos químicos"; Chemical & Engineering News; 13 - "Fabricantes de medicamentos e dispositivos enfrentam tarifas de Trump"; Axios.com; 14 - Tarifas dos EUA devem remodelar os mercados globais de polímeros; theplasticsexchange.com; 15 - A ampliação das tarifas de Trump sobre metais afetará produtos que vão de ferraduras a lâminas de escavadeiras; Reuters.com; 16 - Os preços do aço estão caindo? Ryerson.com; 17 - “Tarifas sobre parafusos já estão afetando fabricantes;” Wall Street Journal (30 de março de 2025)
