Dinheiro oculto à vista de todos: por que a otimização do capital circulante é fundamental em 2025

Na economia global cada vez mais volátil dos dias de hoje, o dinheiro já não é apenas rei — é uma questão de sobrevivência. Com a inflação a persistir, as taxas de juro a manterem-se em níveis elevados e as cadeias de abastecimento a continuarem imprevisíveis, as empresas já não podem dar-se ao luxo de tratar o capital de exploração como algo secundário.

Está a formar-se uma crise silenciosa de liquidez

Dados recentes divulgados por organismos financeiros globais e economistas alertam para o facto de que empresas na Europa, América do Norte e Ásia estão, sem se aperceberem, a imobilizar milhares de milhões nos seus próprios balanços. Créditos por cobrar, excesso de stock e uma má gestão dos prazos de pagamento aos fornecedores estão a sufocar silenciosamente a liquidez. E num mundo em que o acesso a financiamento a baixo custo já não é garantido, isto coloca as empresas em risco significativo.

O que está a causar a pressão

• As taxas de juro continuam elevadas em termos históricos, tanto nos EUA como na UE, o que aumenta o custo do crédito e limita as opções de crédito a juros baixos.
• O aumento dos custos com mão de obra e de exploração está a reduzir as margens de lucro — especialmente no caso das empresas de média dimensão, cujo poder de fixação de preços é limitado.
• A incerteza global— desde as tensões comerciais até aos riscos geopolíticos — torna o planeamento de capital mais difícil e arriscado.
• As perturbações na cadeia de abastecimento, especialmente na logística e no setor dos semicondutores, continuam a causar grandes dificuldades no planeamento de stocks.

Estas forças convergentes estão a criar uma tempestade perfeita, em que a única fonte verdadeiramente fiável de liquidez é a que se encontra retida no interior da empresa.

A oportunidade perdida: o que dizem os dados

De acordo com o Working Capital Forum e vários relatórios de benchmarking da McKinsey e da PwC:

• O prazo médio de cobrança (DSO) em muitos setores aumentou até 10 % desde 2020.
• Os dias de estoque continuam acima dos níveis pré-pandémicos, o que sugere que persistem ineficiências no armazenamento e no planeamento.
• Menos de 30 % das empresas de média dimensão dispõem de uma estratégia formal de otimização do capital circulante.

Em suma: as empresas estão a deixar escapar uma quantia significativa de dinheiro.

O que se pode fazer — e como a ERA pode ajudar

Os especialistas em capital de giro da ERA ajudam as empresas a identificar e libertar liquidez ao longo de toda a cadeia de valor — normalmente num prazo de 7 a 10 dias. Proporcionamos um impacto mensurável através de:

• Acelerar o processo de cobrança e melhorar o comportamento de pagamento dos clientes sem prejudicar as relações.
• Otimizar as condições dos fornecedores, prolongar o prazo de pagamento (DPO) e, ao mesmo tempo, manter a estabilidade da cadeia de abastecimento.
• Reduzir o desperdício de stock, melhorar as previsões e adequar o stock à procura real.

Isto não é teoria — é prático, rápido e comprovado. Os nossos projetos recentes permitiram libertar milhões em fluxo de caixa livre, permitindo aos clientes reinvestir no crescimento, fazer face a choques externos ou reduzir a exposição à dívida.

Um exemplo concreto

Um fabricante europeu confrontado com uma restrição do crédito e aumentos nos custos dos fornecedores conseguiu libertar 1,2 milhões de libras em capital circulante no espaço de dois meses, ao colaborar com a ERA para harmonizar as condições de pagamento e melhorar a gestão de contas a receber. Sem empréstimos, sem despedimentos — apenas uma melhor gestão da tesouraria.

Por que é que isto é mais importante agora do que nunca

Em 2025, as empresas já não podem dar-se ao luxo de depender exclusivamente de linhas de crédito bancárias ou de angariação de capital para resolver os seus problemas de liquidez. Os diretores financeiros e os diretores executivos têm de assumir o controlo dos mecanismos internos — e o capital de exploração é, muitas vezes, o maior recurso ainda por explorar.

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Porque, no mercado atual, as empresas que prosperam são aquelas que sabem onde está o seu dinheiro — e como o mobilizar.

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