4e trimestre 2025 : Actualités sur les consommables et les emballages dans le secteur manufacturier

Les analyses trimestrielles du groupe ERA concernant les conditions du marché, les répercussions potentielles sur les achats et la planification de la chaîne d'approvisionnement.

Les tarifs dominent les perspectives : les achats à court terme et la tarification détaillée sont essentiels

Les droits de douane constituent le principal risque jusqu’à la fin du quatrième trimestre. La Maison Blanche a fixé des droits de douane de 10 % sur le bois d’œuvre et de 25 % sur les armoires, les meubles-lavabos et les meubles rembourrés, avec effet au 14 octobre ; des taux plus élevés sont envisageables en 2026 ; elle a également annoncé des droits de douane de 25 % sur les camions de poids moyen et lourd à compter du 1er novembre. Ces mesures augmentent le risque de répercussion sur les fournisseurs, en particulier lorsque l'approvisionnement en pièces et en composants est mondial et que les exemptions sont limitées.^{1;2;3;4 Les entreprises} laissent déjà entendre que la pression sur les marges les poussera à détailler les majorations liées aux droits de douane ; il faut s'attendre à ce que les grandes entreprises mènent cette offensive.⁵ Le fret maritime est favorable, les tarifs mondiaux des conteneurs s'établissant à près de 1 650–1 690 dollars par conteneur de 40 pieds à la mi-octobre ;6 les tarifs spot du transport routier aux États-Unis n'ont augmenté que de quelques centimes d'un mois à l'autre ;7 et les prix du diesel sont en baisse par rapport à septembre.650 et 1 690 dollars par conteneur de 40 pieds à la mi-octobre ;6 les tarifs spot du transport routier américain n'ont augmenté que de quelques centimes d'un mois sur l'autre ;⁷ et les prix du diesel sont en baisse par rapport à septembre ⁸ — tout cela concorde avec des coûts de livraison stables jusqu'à la fin de l'année. Concrètement, pour les achats, il convient de privilégier des cycles d'achat plus courts (60 à 90 jours) ; de demander des formules indexées pour toutes les variations de prix ; et d'exiger une justification au niveau du HTS pour toute surtaxe tarifaire. Lorsque les droits de douane affectent les intrants en amont (meubles/bois ; camions/pièces) ; demandez aux fournisseurs de séparer le prix de base, les droits de douane et le fret/carburant afin de pouvoir négocier chaque élément indépendamment. Le contexte actuel du fret donne aux acheteurs la marge de manœuvre nécessaire pour ne pas céder sur les majorations de prix. POINTS CLÉS : La politique est le facteur déterminant, pas la logistique — privilégiez les achats à court terme ; exigez une répercussion détaillée des droits de douane ; et profitez de la baisse actuelle du fret et de la stabilité des taux pour fixer des clauses indexées jusqu'au début de 2026, voire au-delà.

Ondulé

La demande de cartons reste modérée à l'approche du quatrième trimestre, alors que le secteur manufacturier américain continue de se contracter.^⁹ L'American Forest and Paper Association fait état d'une baisse de 5 % de la production de carton ondulé au deuxième trimestre par rapport à l'année précédente ;^¹⁰ ce qui a entraîné une prudence dans les expéditions jusqu'à la fin de l'été. Les prix de l'OCC (anciens conteneurs en carton ondulé) aux États-Unis se sont maintenus en août ;^¹¹ et les tarifs au comptant nationaux pour le transport par camion sont restés stables jusqu'à la fin septembre^.¹² Sur le plan structurel ; PCA (Packaging Corporation of America) a finalisé en septembre l'acquisition des actifs américains de carton ondulé de Greif, ce qui entraîne un changement régional et concurrentiel à surveiller.¹³ Les analystes voient des signes indiquant que le cycle baissier s'atténue après environ 3,9 millions de tonnes (soit 9,5 %) de réductions de capacité prévues pour 2025, mais ne s'attendent qu'à une reprise progressive. Les prévisions indiquent toujours une stagnation du carton de revêtement jusqu'au premier semestre 2026, avec une légère hausse fin 2026 (environ 40 $/mt) à mesure que les taux d'utilisation s'améliorent.^14;15 [caption id="attachment_13192" align="aligncenter" width="457"]

Données du graphique : Indice RSI hebdomadaire du secteur de la pâte à papier et du papier[/caption] POINTS CLÉS : Il faut s'attendre à des prix du carton ondulé stables, voire en légère baisse, au cours du prochain trimestre ; il est conseillé d'acheter par tranches plus courtes et de faire pression pour obtenir des prix indexés (PPW/RISI) ; de supprimer les suppléments liés au fret et au carburant ; et de lancer des appels d'offres auprès de plusieurs usines ou d'usines alternatives tant que la demande reste modérée. Enfin, il convient d'envisager de se préparer à un léger raffermissement des prix fin 2026.

Bois/palettes

Les marchés américains des palettes en bois et du bois d’œuvre semblent stables à court terme ; mais le contexte incite à la prudence. On a observé une légère hausse des prix début octobre, les acheteurs ayant écoulé les stocks constitués en amont de l’entrée en vigueur, le 14 octobre, des droits de douane au titre de la section 232 (10 % sur le bois d’œuvre résineux ; 25 % sur certains produits du bois). Le ralentissement de la demande immobilière et les contraintes d'accessibilité financière ont freiné les nouvelles commandes, tandis que les scieries nationales ont augmenté leurs expéditions et que les exportations canadiennes sont restées limitées par les droits de douane.16 La newsletter de septembre d'ePallet.com fait écho à cette situation en indiquant que la réduction des taux d'exploitation des scieries est le signe de « conditions de marché faibles et d'incertitude économique, ce qui pourrait entraîner une pénurie de l'offre plus tard dans l'année ».¹⁷ [caption id="attachment_13193" align="aligncenter" width="516"]

Données du graphique : TradingEconomics.com[/caption] POINTS CLÉS : Il est plus important que jamais de planifier à l'avance les achats de bois d'œuvre et de palettes. L'évolution constante des droits de douane, ainsi que les risques géographiques et météorologiques habituels de cette saison, peuvent entraîner des fluctuations régionales des prix.Considérez les prix du quatrième trimestre comme évoluant dans une fourchette avec des poches de fermeté ; achetez par tranches de 60 à 90 jours couvrant deux régions ; exigez la répercussion détaillée des droits de douane ; et privilégiez le recyclage et la réparation pour obtenir le meilleur rapport qualité-prix. Enfin, gardez à l'esprit que le quatrième trimestre est considéré comme la « saison de la vente au détail » avec l'approche des achats des fêtes, ce qui entraîne généralement une augmentation de la demande et des prix.

Produits chimiques et gaz

Les prix restent globalement stables dans le secteur industriel : les indices des prix à la production indiquent un léger fléchissement des produits chimiques industriels depuis le printemps, tandis que la production de gaz industriels se maintient à des niveaux proches de ceux observés récemment ; cette situation s'explique par une faible répercussion sur les prix de détail, mais aussi par une discipline contractuelle rigoureuse de la part des fournisseurs.^{18 ;19} Les récentes analyses de marché reflètent un contexte serein pour les matières premières (éthane stable ; propane en baisse ; éthylène au comptant entre 15 et 20 cents/lb) et l'absence de pannes généralisées aux États-Unis, ce qui est favorable aux coûts de livraison pour le quatrième trimestre^{2020 ;21} Des tensions politiques sont présentes ; mais le risque de répercussion des droits de douane à court terme semble limité pour les intrants concernés : l’USTR a prolongé les 178 exclusions chinoises au titre de la section 301 jusqu’au 29 novembre 2025 ; il convient donc de limiter les demandes de surtaxes à des lignes HTS spécifiques et à des dates d’entrée en vigueur précises. ^22;23 Parallèlement, les grands producteurs de gaz industriel continuent de mettre l'accent sur la discipline tarifaire, même si les volumes fluctuent dans certaines régions — une raison supplémentaire d'ancrer les formules à des indices transparents plutôt qu'à des surcoûts forfaitaires. Sur le plan opérationnel, le parc d'actifs américain fonctionne sans tension systémique et la logistique se comporte normalement ; combiné à la stabilité des matières premières, cela laisse entrevoir une fenêtre favorable aux acheteurs pour mettre de l'ordre dans les conditions pour le début de 2026.^24;25 [caption id="attachment_13195" align="aligncenter" width="544"]

Données du graphique : Indice des prix à la production par produit : Produits chimiques et connexes : Produits chimiques industriels[/caption] POINTS CLÉS : Prévoir des coûts stables à en baisse pour les produits chimiques industriels et le gaz au prochain trimestre ; acheter par tranches de 60 à 90 jours ; indexer les prix sur le Henry Hub/NGL, l'IPP ou d'autres indices reconnus le cas échéant ; et contester les majorations liées aux droits de douane et aux surtaxes en s'appuyant sur le calendrier actuel d'exclusion de l'USTR, tout en conservant une couverture à double source pour saisir les concessions ponctuelles.

Plastiques

Le marché des résines reste calme à l'approche du quatrième trimestre : le PE et le PP sont globalement stables, les producteurs peinant à imposer des hausses alors que la demande reste modérée ; le PVC a encore baissé en septembre en raison de la faiblesse de la demande dans le secteur de la construction. ^{26 ; 27 ; 28} Les analyses de Ferguson pour début/mi-octobre confirment cette tendance — stocks pleins, exportations à prix réduits et fourchettes de prix au comptant stables — et soulignent que les récentes perturbations dans les usines américaines (par ex. : Dow Freeport ; CPChem Cedar Bayou ; Formosa Point Comfort) ne se sont pas traduites par une pénurie généralisée.^29;30 Le PET fait figure d'exception. Les droits de douane devraient faire grimper les prix de la résine PET en octobre, inversant la tendance à la baisse observée à la fin de l'été ; Plastics News cite les « impacts inattendus des droits de douane » comme principal facteur.³¹ La politique tarifaire générale reste fluctuante (taux réciproques et exemptions par pays/produit) ; il faut donc s’attendre à ce que le PET, ainsi que toute spécification relative au contenu recyclé liée aux flux d’importation, subisse davantage de pression que le PE/PP de base.³² Conclusion pour les achats : considérez les résines de base comme évoluant dans une fourchette étroite et enchérissez activement — maintenez des cycles courts ; appuyez-vous sur la parité à l’exportation et les devis de plusieurs fournisseurs ; et liez les formules à des repères transparents. Pour le PET, vérifiez toute répercussion tarifaire en fonction de la ligne HTS exacte et de la date d'entrée en vigueur ; et gardez les options USMCA/nationales à portée de main au cas où les importations viendraient à se tarir. [caption id="attachment_13196" align="aligncenter" width="539"]

Source des données du graphique : TradingEconomics.com[/caption] POINTS CLÉS : Il faut s'attendre à ce que les prix du PE, du PP et du PVC restent stables ou baissent légèrement au cours du prochain trimestre, tandis que le PET devrait rester ferme en raison des droits de douane ; achetez par tranches de 60 à 90 jours ; lancez des appels d'offres auprès de plusieurs fournisseurs (en incluant des options de matériaux recyclés lorsque cela est possible) ; et optez pour une tarification indexée — en exigeant par écrit une répercussion détaillée des droits de douane sur le PET afin d'obtenir le meilleur rapport qualité-prix.

Métaux

Les prix de la tôle d'acier aux États-Unis se maintiennent dans une fourchette étroite ; les délais de livraison habituels pour le HRC sont d'environ 4 à 6 semaines ; le CRC et l'acier galvanisé suivent généralement le HRC avec leurs écarts habituels.^{33 ; 34} Les suppléments pour l'acier inoxydable ont légèrement augmenté : par exemple, North American Stainless a relevé sa surtaxe carburant à 32 % à compter du 1er octobre ; il convient donc de vérifier ces surtaxes séparément du prix de base.³⁵ Sur le plan politique, Washington a élargi en août la couverture des droits de douane sur l'acier et l'aluminium à 407 catégories de produits supplémentaires à 50 % (y compris les articles transformés en aval) ; vérifiez que les surcoûts correspondent bien à ces lignes HTS.³⁶ L'UE fait pression sur les États-Unis pour qu'ils réduisent les droits de douane sur les métaux ; mais rien n'a encore changé pour les acheteurs américains.³⁷ [caption id="attachment_13197" align="aligncenter" width="478"]

Données du graphique : BusinessAnalytiq[/caption] POINTS CLÉS : Considérer l'acier en tôles (HRC/CRC/galvanisé) comme évoluant dans une fourchette étroite, avec des délais de livraison de 4 à 6 semaines ; acheter en petites quantités et auprès de plusieurs fournisseurs (offres de plusieurs aciéries) ; décomposer et vérifier les suppléments (en particulier les majorations liées au prix du combustible pour l'acier inoxydable) ; et exiger une justification au niveau HTS pour toute répercussion des droits de douane avant d'accepter toute modification de prix.

Sources :

^{(1) Reuters — Nouveaux droits de douane sur les produits du bois en vigueur à partir du 14 octobre; (2) Trucking Dive — Comment les droits de douane sur les camions entrant en vigueur le 1er octobre pourraient affecter le secteur ; (3) Manufacturing Dive – Les droits de douane de Trump sur les camions entrent en vigueur le 1er novembre ; (4) Reuters — annonce de droits de douane élevés sur les médicaments, les poids lourds et autres ; (5) ICIS – INTERVIEW : les entreprises américaines devraient répercuter les droits de douane pour préserver leurs marges ; (6) Drewry WCI ; (7) DAT — Les tarifs au comptant de septembre en hausse de 1 à 3 ¢/mile jusqu'à la mi-octobre ; (8) EIA — Diesel au détail aux États-Unis ; (9) Rapport PMI manufacturier ISM de septembre 2025 ; (10) Rapport mensuel de l'American Forest & Paper Association - août 2025 ; (11) Fastmarkets : les prix des produits en vrac destinés à l'exportation aux États-Unis sont restés stables en août ; (12) DAT Freight & Analytics ; (13) Packaging Dive ; 2 septembre 2025 ; (14) Retour du carton ondulé ? Le déclin de la fibre, qui dure depuis des années, pourrait s'atténuer ; (15) RaboResearch North America Containerboard Quarterly T3-2025 ; (16) Trading Economics — Bois d'œuvre ; (17) ePallet – Mise à jour du marché des palettes ; septembre 2025 ; (18) BLS/FRED PPI — Produits chimiques industriels ; août 2025 ; (19) BLS/FRED PPI — Fabrication de gaz industriels ; août 2025 ; (20) Lettre d'information hebdomadaire Ferguson – Semaine du 6 octobre 2025 ; (21) Lettre d'information hebdomadaire Ferguson – Semaine du 13 octobre 2025 ; (22) L'USTR prolonge certaines exemptions des droits de douane imposés à la Chine au titre de la section 301 ; (23) Avis du Federal Register (27 août 2025) ; (24) Lettre d'information hebdomadaire Ferguson – Semaine du 6 octobre 2025 ; (25) Lettre d'information hebdomadaire Ferguson – Semaine du 13 octobre 2025 ; (26) Résumé du livestream de Plastics News — tendance des prix des résines stable à la baisse pour septembre (PE, PP, PVC) ; (27) Plastics News — Prix du PP stables en septembre ; baisse probable en octobre en raison d'un PGP plus bas ; (28) Plastics News — Les prix de la résine PVC baissent pour le deuxième mois consécutif (septembre) ; (29) Lettre d'information hebdomadaire Ferguson – Semaine du 6 octobre 2025 ; (30) Lettre d'information hebdomadaire Ferguson – Semaine du 13 octobre 2025 ; (31) Plastics News — « Les droits de douane devraient faire grimper les prix de la résine PET en octobre » ; 2 octobre 2025 ; (32) Reuters Tariff Watch ; (33) Reuters — Page de cotations des contrats à terme HRC américains (17 octobre 2025) ; (34) TradingEconomics — Aperçu des prix de l'acier HRC (16 octobre 2025) ; (35) North American Stainless — Surtaxe carburant portée à 32 % à compter du 1er octobre 2025 ; (36) Reuters — Les États-Unis étendent les droits de douane de 50 % sur l'acier et l'aluminium à 407 catégories (19 août 2025) ; (37) Reuters — L'UE fait pression sur les États-Unis pour qu'ils suppriment les droits de douane sur les produits métalliques (14 octobre 2025)Reuters — nouveaux droits de douane sur les produits du bois à compter du 14 octobre; (2) Trucking Dive — Comment les droits de douane sur les camions du 1er octobre pourraient se répercuter sur le secteur ; (3) Manufacturing Dive – Les droits de douane de Trump sur les camions entrent en vigueur le 1er novembre ; (4) Reuters — annonce de droits de douane élevés sur les médicaments, les poids lourds et autres ; (5) ICIS – INTERVIEW : les entreprises américaines devraient répercuter les droits de douane pour préserver leurs marges ; (6) Drewry WCI ; (7) DAT — Les tarifs au comptant de septembre en hausse de 1 à 3 ¢/mile jusqu'à la mi-octobre ; (8) EIA — Diesel au détail aux États-Unis ; (9) Rapport PMI manufacturier ISM de septembre 2025 ; (10) Rapport mensuel de l'American Forest & Paper Association - août 2025 ; (11) Fastmarkets : les prix des produits en vrac destinés à l'exportation aux États-Unis sont restés stables en août ; (12) DAT Freight & Analytics ; (13) Packaging Dive ; 2 septembre 2025 ; (14) Retour du carton ondulé ? Le déclin de la fibre, qui dure depuis des années, pourrait s'atténuer ; (15) RaboResearch North America Containerboard Quarterly T3-2025 ; (16) Trading Economics — Bois d'œuvre ; (17) ePallet – Mise à jour du marché des palettes ; septembre 2025 ; (18) BLS/FRED PPI — Produits chimiques industriels ; août 2025 ; (19) BLS/FRED PPI — Fabrication de gaz industriels ; août 2025 ; (20) Lettre d'information hebdomadaire Ferguson – Semaine du 6 octobre 2025 ; (21) Lettre d'information hebdomadaire Ferguson – Semaine du 13 octobre 2025 ; (22) L'USTR prolonge certaines exemptions des droits de douane imposés à la Chine au titre de la section 301 ; (23) Avis du Federal Register (27 août 2025) ; (24) Lettre d'information hebdomadaire Ferguson – Semaine du 6 octobre 2025 ; (25) Lettre d'information hebdomadaire Ferguson – Semaine du 13 octobre 2025 ; (26) Résumé du livestream de Plastics News — tendance des prix des résines stable à la baisse pour septembre (PE, PP, PVC) ; (27) Plastics News — Prix du PP stables en septembre ; baisse probable en octobre en raison de la baisse du PGP ; (28) Plastics News — Les prix de la résine PVC baissent pour le deuxième mois consécutif (septembre) ; (29) Lettre d'information hebdomadaire Ferguson – Semaine du 6 octobre 2025 ; (30) Lettre d'information hebdomadaire Ferguson – Semaine du 13 octobre 2025 ; (31) Plastics News — « Les droits de douane devraient faire grimper les prix de la résine PET en octobre » ; 2 octobre 2025 ; (32) Reuters Tariff Watch ; (33) Reuters — Page de cotations des contrats à terme HRC américains (17 octobre 2025) ; (34) TradingEconomics — Aperçu des prix de l'acier HRC (16 octobre 2025) ; (35) North American Stainless — Surtaxe carburant portée à 32 % à compter du 1er octobre 2025 ; (36) Reuters — Les États-Unis étendent les droits de douane de 50 % sur l'acier et l'aluminium à 407 catégories (19 août 2025) ; (37) Reuters — L'UE fait pression sur les États-Unis pour qu'ils suppriment les droits de douane sur les métaux (14 octobre 2025)}