Wszystkie posty
IV kwartał 2025 r.: Aktualności dotyczące materiałów eksploatacyjnych i opakowań dla przemysłu
Kwartalne analizy Grupy ERA dotyczące sytuacji rynkowej, potencjalnego wpływu na procesy zaopatrzeniowe oraz planowania łańcucha dostaw.
Perspektywy rynkowe zdominowane są przez taryfy: kluczowe znaczenie mają zakupy krótkoterminowe i szczegółowe cenniki
Cła stanowią główne źródło ryzyka pod koniec czwartego kwartału. Biały Dom wprowadził 10-procentowe cła na drewno budowlane oraz 25-procentowe cła na szafki łazienkowe i meble tapicerowane ze skutkiem od 14 października; w 2026 r. możliwe jest podwyższenie stawek; zapowiedziano również 25-procentowe cła na średnie i ciężkie samochody ciężarowe od 1 listopada. Te posunięcia zwiększają prawdopodobieństwo przeniesienia kosztów przez dostawców, szczególnie w przypadku globalnego pozyskiwania części/komponentów i ograniczonych wyłączeń.1;2;3;4 Firmy już sygnalizują, że presja na marże zmusi je do wyszczególnienia dodatków celnych; należy spodziewać się, że na czele tej inicjatywy staną większe przedsiębiorstwa.5 Sytuacja w transporcie morskim jest korzystna, a globalne stawki za kontenery wynoszą w połowie października około 1 650–1 690 USD za 40-stopowy kontener;6 stawki spotowe za przewozy ciężarówkami w USA wzrosły w ujęciu miesięcznym jedynie o kilka centów;7 a ceny oleju napędowego spadają w porównaniu z wrześniem;8650–1690 USD za kontener 40-stopowy w połowie października;6 stawki spotowe za przewóz ciężarówkami w USA wzrosły tylko o kilka centów w ujęciu miesięcznym;7 a ceny oleju napędowego spadają w porównaniu z wrześniem 8 — wszystko to wskazuje na stabilne koszty dostaw do końca roku. Praktyczne implikacje dla zakupów to skłanianie się ku krótszym cyklom zakupowym (60–90 dni); żądanie formuł powiązanych z indeksem dla wszystkich zmian cen; oraz wymaganie dowodów na poziomie HTS dla wszelkich dopłat celnych. Tam, gdzie cła dotykają surowców na wcześniejszych etapach łańcucha dostaw (meble/drewno; ciężarówki/części), należy poprosić dostawców o rozdzielenie ceny bazowej od cła oraz kosztów transportu/paliwa, aby można było negocjować każdy element niezależnie. Obecna sytuacja w zakresie frachtu daje kupującym pole do manewru w kwestii dodatków cenowych. KLUCZOWE WNIOSKI: Czynnikiem decydującym jest polityka , a nie logistyka — należy kupować na krótkie okresy; domagać się szczegółowego rozbicia kosztów celnych; oraz wykorzystać dzisiejsze niższe koszty frachtu i stabilne stawki, aby zablokować indeksowane ceny do początku 2026 r., a być może nawet dłużej.
Tektura falista
Popyt na opakowania pozostaje na niskim poziomie w perspektywie IV kwartału, ponieważ sektor produkcyjny w USA nadal odnotowuje spadki.9 Amerykańskie Stowarzyszenie Leśnictwa i Przemysłu Papierniczego (AF&PA) podaje, że produkcja tektury falistej spadła w II kwartale o 5% w ujęciu rok do roku;10 co spowodowało ostrożność w zakresie dostaw pod koniec lata. Ceny zużytych opakowań z tektury falistej (OCC) w USA utrzymały się na niezmienionym poziomie w sierpniu;11 a krajowe stawki spotowe za transport całopojazdowy pozostawały stabilne do końca września.12 Z punktu widzenia struktury rynku; we wrześniu firma PCA (Packaging Corporation of America) sfinalizowała zakup aktywów firmy Greif związanych z produkcją tektury falistej w Stanach Zjednoczonych, co powoduje zmiany w regionie i na rynku konkurencji, które należy obserwować.13 Analitycy dostrzegają oznaki łagodzenia się cyklu spadkowego po redukcji mocy produkcyjnych o około 3,9 mln ton (lub 9,5%) w 2025 r., ale spodziewają się jedynie stopniowego ożywienia. Prognozy nadal wskazują na stabilne ceny tektury falistej w pierwszej połowie 2026 r., z niewielkim wzrostem pod koniec 2026 r. (około 40 USD/mt) w miarę poprawy wskaźników operacyjnych.14;15 [caption id="attachment_13192" align="aligncenter" width="457"]
Dane wykresu: Tygodniowy indeks RSI dla branży celulozowo-papierniczej[/caption] NAJWAŻNIEJSZE WNIOSKI: W nadchodzącym kwartale należy spodziewać się stabilnych lub nieco spadających cen tektury falistej; zaleca się dokonywanie zakupów w mniejszych partiach oraz dążenie do ustalenia cen powiązanych z indeksem (PPW/RISI); należy wyeliminować dopłaty za transport i paliwo; a także składać oferty obejmujące wiele zakładów lub alternatywne zakłady, dopóki popyt pozostaje na niskim poziomie. Na koniec warto rozważyć przygotowanie się na umiarkowane ożywienie pod koniec 2026 roku.
Drewno/palety
Amerykańskie rynki palet drewnianych i tarcicy wydają się stabilne w perspektywie krótkoterminowej, jednak panuje na nich atmosfera ostrożności. Na początku października odnotowano niewielki wzrost cen, ponieważ nabywcy wyprzedawali zapasy zgromadzone przed wprowadzeniem 14 października ceł na mocy sekcji 232 (10% na tarcicę z drewna iglastego; 25% na niektóre produkty drzewne). Słabszy popyt na mieszkania i ograniczenia związane z dostępnością finansową osłabiły nowe zamówienia, podczas gdy krajowe tartaki zwiększyły dostawy, a eksport z Kanady pozostawał ograniczony przez cła.16 We wrześniowym biuletynie ePallet.com powtórzono, że zmniejszenie wydajności operacyjnej tartaków oznacza „słabe warunki rynkowe i niepewność gospodarczą, co może spowodować ograniczenie podaży w dalszej części roku”.17 [caption id="attachment_13193" align="aligncenter" width="516"]
Źródło danych wykresu: TradingEconomics.com[/caption] NAJWAŻNIEJSZE WNIOSKI: Planowanie zakupów drewna i palet z wyprzedzeniem jest obecnie ważniejsze niż kiedykolwiek. Ciągle zmieniające się cła, a także typowe dla tej pory roku ryzyka związane z położeniem geograficznym i warunkami pogodowymi, mogą powodować regionalne wahania cen.Ceny w IV kwartale należy traktować jako stabilne w pewnym przedziale, z lokalnymi wzrostami; kupuj w transzach na 60–90 dni, obejmujących dwa regiony; wymagaj szczegółowego rozliczenia przeniesienia kosztów ceł; i stawiaj na produkty z recyklingu/naprawione, aby uzyskać najlepszą wartość. Na koniec pamiętaj, że IV kwartał jest uważany za „sezon detaliczny” ze względu na zbliżające się zakupy świąteczne, co zazwyczaj powoduje wzrost popytu i cen.
Środki chemiczne i gazy
Ceny w sektorze przemysłowym pozostają ogólnie stabilne: wskaźniki cen producentów wskazują na nieznaczny spadek cen chemikaliów przemysłowych od wiosny, podczas gdy ceny gazu przemysłowego utrzymują się na poziomie zbliżonym do ostatnich notowań; jest to zgodne z umiarkowanym popytem, ale rygorystycznym przestrzeganiem warunków umów przez dostawców.18;19 Najnowsze podsumowania rynkowe odzwierciedlają spokojną sytuację w zakresie surowców (ceny etanu stabilne; ceny propanu spadają; ceny spotowe etylenu w przedziale od kilkunastu do kilkudziesięciu centów za funt) oraz brak poważnych przestojów w USA — co ma pozytywny wpływ na koszty dostaw w IV kwartale2020 r.;21. Występują niepewności polityczne, ale ryzyko przeniesienia ceł w najbliższym czasie wydaje się ograniczone w przypadku objętych nimi surowców: USTR przedłużył 178 wyłączeń z sekcji 301 dotyczących Chin do 29 listopada 2025 r., dlatego należy utrzymać roszczenia dotyczące dopłat powiązane z konkretnymi pozycjami HTS i datami wejścia w życie. 22;23 Tymczasem duzi producenci gazów przemysłowych nadal kładą nacisk na dyscyplinę cenową, nawet jeśli wolumeny w niektórych regionach ulegają wahaniom — to kolejny powód, aby opierać formuły na przejrzystych indeksach, a nie na ogólnych dopłatach. Pod względem operacyjnym baza aktywów w USA funkcjonuje bez systemowych ograniczeń, a logistyka działa prawidłowo; w połączeniu ze stabilnymi surowcami wskazuje to na sprzyjającą kupującym okazję do uporządkowania warunków na początek 2026 r.24;25 [caption id="attachment_13195" align="aligncenter" width="544"]
Dane wykresu: Indeks cen producentów według towarów: Chemikalia i produkty pokrewne: Chemikalia przemysłowe[/caption] NAJWAŻNIEJSZE WNIOSKI: W następnym kwartale należy spodziewać się stabilnych lub nieznacznie spadających kosztów chemikaliów przemysłowych i gazu; kupuj w transzach 60–90-dniowych; powiązaj ceny z Henry Hub/NGL, PPI lub innymi uznanymi indeksami, jeśli ma to zastosowanie; kwestionuj dodatki celne i opłaty dodatkowe, korzystając z aktualnego harmonogramu wyłączeń USTR, jednocześnie utrzymując pokrycie z dwóch źródeł, aby wykorzystać okazjonalne ulgi.
Tworzywa sztuczne
W czwartym kwartale sytuacja na rynku tworzyw sztucznych jest spokojna: ceny PE i PP pozostają w dużej mierze na niezmienionym poziomie; producenci mają trudności z przeforsowaniem podwyżek, ponieważ popyt pozostaje słaby; we wrześniu ceny PVC ponownie spadły w związku ze słabym popytem ze strony sektora budowlanego. 26;27;28 Podsumowania Fergusona z początku i połowy października odzwierciedlają ten sam obraz sytuacji – pełne zapasy; eksport po obniżonych cenach; oraz stabilne przedziały cen spotowych – i zwracają uwagę, że niedawne awarie zakładów w USA (np. Dow Freeport; CPChem Cedar Bayou; Formosa Point Comfort) nie przełożyły się na ogólny niedobór podaży.29;30 Wyjątkiem jest PET. Cła mają spowodować wzrost cen żywicy PET w październiku, odwracając tendencję spadkową z końca lata; serwis Plastics News wskazuje „nieoczekiwane skutki ceł” jako główny czynnik.31 Ogólna polityka celna pozostaje płynna (stawki wzajemne i wyłączenia według kraju/produktu); należy więc oczekiwać, że PET oraz wszelkie specyfikacje dotyczące zawartości materiałów pochodzących z recyklingu powiązane z przepływami importowymi będą podlegać większej presji niż surowce PE/PP.32 Podsumowanie dla działu zakupów: traktujcie żywice surowcowe jako produkty o ograniczonym zakresie cenowym i aktywnie składajcie oferty — stosujcie krótkie cykle; opierajcie się na parytecie eksportowym i ofertach od wielu dostawców; oraz wiążcie formuły z przejrzystymi wskaźnikami. W przypadku PET należy weryfikować wszelkie przeniesienia ceł na dokładną pozycję HTS i datę wejścia w życie oraz utrzymywać opcje USMCA/krajowe w gotowości na wypadek zmniejszenia importu. [caption id="attachment_13196" align="aligncenter" width="539"]
Źródło danych na wykresie: TradingEconomics.com[/caption] NAJWAŻNIEJSZE WNIOSKI: W nadchodzącym kwartale należy spodziewać się stabilnych lub nieznacznie spadających cen PE, PP i PVC, podczas gdy ceny PET będą utrzymywać się na wysokim poziomie pod wpływem ceł; zaleca się dokonywanie zakupów w transzach obejmujących okres 60–90 dni; należy organizować przetargi z udziałem wielu dostawców (w miarę możliwości uwzględniając opcje z wykorzystaniem surowców wtórnych); w przypadku cen indeksowanych należy wymagać pisemnego, szczegółowego rozliczenia przeniesienia kosztów ceł na PET, aby uzyskać najlepszą ofertę.
Metale
Ceny blach stalowych w Stanach Zjednoczonych utrzymują się w wąskim przedziale; typowy czas realizacji zamówień na blachy walcowane na gorąco (HRC) wynosi około 4–6 tygodni; ceny blach walcowanych na zimno (CRC) i ocynkowanych zasadniczo podążają za cenami HRC, zachowując swoje zwyczajowe różnice.33;34 Dopłaty do stali nierdzewnej nieznacznie wzrosły: na przykład; North American Stainless podniosła opłatę paliwową do 32%; obowiązuje od 1 października; należy więc sprawdzać opłaty te oddzielnie od ceny bazowej.35 Jeśli chodzi o politykę, w sierpniu Waszyngton rozszerzył zakres ceł na stal i aluminium o 407 dodatkowych kategorii produktów przy stawce 50% (w tym wyroby przetworzone); należy sprawdzić, czy wszelkie dopłaty odpowiadają tym pozycjom HTS.36 UE naciska na Stany Zjednoczone, aby ograniczyły cła na produkty zawierające metale; jednak dla amerykańskich nabywców nic się jeszcze nie zmieniło.37 [caption id="attachment_13197" align="aligncenter" width="478"]
Źródło danych wykresu: BusinessAnalytiq[/caption] NAJWAŻNIEJSZE WNIOSKI: Traktuj blachy stalowe (HRC/CRC/ocynkowane) jako produkty o ograniczonym zakresie cenowym i 4–6-tygodniowym terminie realizacji; kupuj w dużych ilościach i z szerokim asortymentem (oferty z wielu hut); rozdzielaj i weryfikuj opłaty dodatkowe (zwłaszcza dopłaty za paliwo w przypadku stali nierdzewnej); oraz przed zaakceptowaniem zmian cen wymagaj dowodów na poziomie HTS w przypadku wszelkich przeniesień kosztów celnych.
Źródła:
(1) Reuters — nowe cła na produkty drzewne obowiązujące od 14 października; (2) Trucking Dive — Jak cła na transport ciężarowy od 1 października mogą wpłynąć na branżę; (3) Manufacturing Dive — Cła Trumpa na transport ciężarowy od 1 listopada; (4) Reuters — ogłoszenie wysokich ceł na leki, ciężarówki i inne produkty; (5) ICIS — WYWIAD: Amerykańskie firmy prawdopodobnie przeniosą koszty ceł na klientów, aby zachować marże; (6) Drewry WCI; (7) DAT — wrześniowe stawki spotowe wzrosły o 1–3 centy za milę do połowy października; (8) EIA — detaliczna cena oleju napędowego w USA; (9) Raport ISM Manufacturing PMI z września 2025 r.; (10) Miesięczny raport Amerykańskiego Stowarzyszenia Leśnictwa i Przemysłu Papierniczego — sierpień 2025 r.; (11) Ceny hurtowe towarów masowych na eksport w USA według Fastmarkets stabilne w sierpniu; (12) DAT Freight & Analytics; (13) Packaging Dive; 2 września 2025 r.; (14) Powrót tektury falistej? Wieloletni spadek cen włókien może się zmniejszać; (15) RaboResearch North America Containerboard Quarterly Q3-2025; (16) Trading Economics — drewno; (17) ePallet – Aktualizacja rynku palet; wrzesień 2025 r.; (18) BLS/FRED PPI — chemikalia przemysłowe; sierpień 2025 r.; (19) BLS/FRED PPI — produkcja gazów przemysłowych; sierpień 2025 r.; (20) Ferguson Weekly Newsletter – tydzień rozpoczynający się 6 października 2025 r.; (21) Ferguson Weekly Newsletter – Tydzień z 13 października 2025 r.; (22) USTR przedłuża niektóre wyłączenia z chińskich ceł na mocy sekcji 301; (23) Ogłoszenie w Federalnym Rejestrze (27 sierpnia 2025 r.); (24) Ferguson Weekly Newsletter – Tydzień z 6 października 2025 r.; (25) Cotygodniowy biuletyn Ferguson – tydzień z 13 października 2025 r.; (26) Podsumowanie transmisji na żywo Plastics News — tendencja cen tworzyw sztucznych we wrześniu stabilna lub spadkowa (PE, PP, PVC); (27) Plastics News — ceny PP stabilne we wrześniu; spadek w październiku prawdopodobny ze względu na niższy PGP; (28) Plastics News — ceny żywicy PVC spadają drugi miesiąc z rzędu (wrzesień); (29) Cotygodniowy biuletyn Ferguson – tydzień z 6 października 2025 r.; (30) Cotygodniowy biuletyn Ferguson – tydzień z 13 października 2025 r.; (31) Plastics News — „Cła spowodują wzrost cen żywicy PET w październiku”; 2 października 2025 r.; (32) Reuters Tariff Watch; (33) Reuters — strona z notowaniami kontraktów terminowych na HRC w USA (17 października 2025 r.); (34) TradingEconomics — przegląd cen stali HRC (16 października 2025 r.); (35) North American Stainless — dopłata paliwowa wzrośnie do 32% od 1 października 2025 r.; (36) Reuters — USA rozszerzają 50-procentowe cła na stal i aluminium na 407 kategorii (19 sierpnia 2025 r.); (37) Reuters — UE naciska na USA, by zniosły cła na produkty zawierające metale (14 października 2025 r.)Reuters — nowe cła na produkty drzewne obowiązujące od 14 października; (2) Trucking Dive — Jak cła na transport ciężarowy od 1 października mogą wpłynąć na branżę; (3) Manufacturing Dive – Cła Trumpa na transport ciężarowy wchodzą w życie 1 listopada; (4) Reuters — ogłoszenie wysokich ceł na leki, ciężkie ciężarówki i inne; (5) ICIS – WYWIAD: Amerykańskie firmy prawdopodobnie przeniosą cła na klientów, aby zachować marże; (6) Drewry WCI; (7) DAT — wrześniowe stawki spotowe wzrosły o 1–3 centy za milę do połowy października; (8) EIA — detaliczna cena oleju napędowego w USA; (9) Raport ISM Manufacturing PMI z września 2025 r.; (10) Miesięczny raport Amerykańskiego Stowarzyszenia Leśnictwa i Przemysłu Papierniczego — sierpień 2025 r.; (11) Ceny hurtowe towarów masowych na eksport w USA według Fastmarkets stabilne w sierpniu; (12) DAT Freight & Analytics; (13) Packaging Dive; 2 września 2025 r.; (14) Powrót tektury falistej? Wieloletni spadek cen włókien może się zmniejszać; (15) RaboResearch North America Containerboard Quarterly Q3-2025; (16) Trading Economics — drewno; (17) ePallet – Aktualizacja rynku palet; wrzesień 2025 r.; (18) BLS/FRED PPI — chemikalia przemysłowe; sierpień 2025 r.; (19) BLS/FRED PPI — produkcja gazów przemysłowych; sierpień 2025 r.; (20) Ferguson Weekly Newsletter – tydzień rozpoczynający się 6 października 2025 r.; (21) Ferguson Weekly Newsletter – Tydzień z 13 października 2025 r.; (22) USTR przedłuża niektóre wyłączenia z chińskich ceł na mocy sekcji 301; (23) Ogłoszenie w Federalnym Rejestrze (27 sierpnia 2025 r.); (24) Ferguson Weekly Newsletter – Tydzień z 6 października 2025 r.; (25) Cotygodniowy biuletyn Ferguson – tydzień z 13 października 2025 r.; (26) Podsumowanie transmisji na żywo Plastics News — tendencja cen tworzyw sztucznych we wrześniu stabilna lub spadkowa (PE, PP, PVC); (27) Plastics News — ceny PP stabilne we wrześniu; spadek w październiku prawdopodobny ze względu na niższy PGP; (28) Plastics News — ceny żywicy PVC spadają drugi miesiąc z rzędu (wrzesień); (29) Cotygodniowy biuletyn Ferguson – tydzień z 6 października 2025 r.; (30) Cotygodniowy biuletyn Ferguson – tydzień z 13 października 2025 r.; (31) Plastics News — „Cła spowodują wzrost cen żywicy PET w październiku”; 2 października 2025 r.; (32) Reuters Tariff Watch; (33) Reuters — strona z notowaniami kontraktów terminowych na HRC w USA (17 października 2025 r.); (34) TradingEconomics — przegląd cen stali HRC (16 października 2025 r.); (35) North American Stainless — dopłata paliwowa wzrośnie do 32% od 1 października 2025 r.; (36) Reuters — USA rozszerzają 50-procentowe cła na stal i aluminium na 407 kategorii (19 sierpnia 2025 r.); (37) Reuters — UE naciska na USA, by zniosły cła na metale (14 października 2025 r.)
