III kwartał 2025 r.: Aktualności dotyczące produkcji, materiałów eksploatacyjnych i opakowań

Cła w centrum uwagi: producentów czeka nowa era niepewności

W miarę zbliżania się terminu wyznaczonego na 1 sierpnia nasila się nowa kampania celna. Administracja wysłała pisma do kluczowych partnerów handlowych – w tym do Japonii, Koreę Południową, RPA, Kanadę, Meksyk i UE — informując ich o planowanych cłach wzajemnych w wysokości 20–50% na szeroki zakres importowanych towarów.¹ Na przykład cła obejmują 30% na towary z UE i Meksyku, a także 35% na import z Kanady oraz 25% na produkty japońskie i południowokoreańskie.² W ramach tej strategii wprowadzane są również cła sektorowe. Cło w wysokości 50% na miedź ma wejść w życie 1 sierpnia, równolegle z proponowanymi cłami na produkty farmaceutyczne i półprzewodniki, które zostaną wprowadzone po krótkim okresie karencji.³ Jak dotąd negocjacje doprowadziły do zawarcia umów jedynie z Wielką Brytanią i Wietnamem. Rozmowy z Chinami pozostają niepewne, a jeśli do 12 sierpnia nie dojdzie do porozumienia, cła na chińskie towary wzrosną.⁴ Rynki surowców już zareagowały: ceny miedzi gwałtownie wzrosły po ogłoszeniu 50-procentowego cła, co miało wpływ na producentów z sektorów elektronicznego i budowlanego.⁵ Tymczasem UE opóźniła wprowadzenie ceł odwetowych w nadziei na sfinalizowanie porozumienia przed sierpniem.⁶ Biorąc pod uwagę kaskadowy wpływ na metale, chemikaliów, transportu i ogólnych kosztów zaopatrzenia, konieczne jest podjęcie strategicznych działań.

NAJWAŻNIEJSZE WNIOSKI: Niemal wszyscy główni partnerzy handlowi staną w obliczu nowych ceł; nieuchronne są wahania cen oraz zakłócenia w zaopatrzeniu. Umowy sfinalizowane przed 1 sierpnia (lub 12 sierpnia w przypadku Chin) mogą pozwolić uniknąć niektórych ceł. Należy ponownie przeanalizować umowy z dostawcami oraz warunki eskalacji; rozważyć alternatywne rozwiązania krajowe i w krajach sąsiednich; a także monitorować reakcje cen związane z rynkiem surowców.

Tektura falista

Ceny tektury falistej w Ameryce Północnej utrzymywały się na stałym poziomie w czerwcu i lipcu 2025 r., nie odnotowując żadnych zmian w stosunku do poziomów ustalonych na początku tego roku. Ten okres stabilizacji cen nastąpił po ogłoszonej pod koniec lutego przez RISI podwyżce, którą większość głównych producentów wprowadziła w marcu i kwietniu. Chociaż RISI zaakceptowało i opublikowało podwyżkę o 40 USD/tonę w swoim lutowym wydaniu, wielu dostawców przeniosło podwyżkę o 60–70 USD/tonę na karton okładkowy oraz o 80–90 USD/tonę na tekturę falistą. Był to jedyny wzrost odnotowany dotychczas w 2025 r., według Fastmarkets RISI.⁷ Od tego czasu Fastmarkets odnotowało stabilne ceny w drugim kwartale i na początku trzeciego, mimo że koszty włókien z recyklingu zaczęły nieznacznie rosnąć. W maju ceny OCC (starych opakowań z tektury falistej) wzrosły o 30 USD/tonę, co było pierwszym znaczącym wzrostem po miesiącach spadków.⁸ Chociaż zmiany cen OCC nie spowodowały jeszcze wzrostu cen tektury opakowaniowej, pozostają one kluczowym czynnikiem kosztowym, na który należy zwrócić uwagę. Jeśli chodzi o inne wydarzenia w branży, firma Packaging Corporation of America (PCA) przejmuje amerykańską działalność firmy Greif w zakresie tektury falistej — dwie fabryki o zdolności produkcyjnej około 800 000 ton rocznie oraz osiem zakładów produkujących arkusze i pudełka — za 1,8 mld dolarów. Transakcja, której zamknięcie przewiduje się na koniec trzeciego kwartału, stanowi trzecią dużą fuzję wśród czołowych graczy w Ameryce Północnej w tym roku, co jeszcze bardziej intensyfikuje konsolidację rynku. Konsolidacja na taką skalę może zmniejszyć rezerwy mocy produkcyjnych i wpłynąć na dynamikę cen w czwartym kwartale.⁹ Jeśli chodzi o cła, tektura falista nie jest bezpośrednio objęta sankcjami, ale nowa polityka handlowa USA wpływa na rynki włókien z recyklingu, dostawy masy celulozowej oraz zaopatrzenie w sprzęt. Zmiany w dynamice transportu — zwłaszcza w relacjach z Chinami — mają również wpływ na eksport z USA, co może subtelnie wpływać na strategie produkcyjne zakładów.¹⁰ [caption id="attachment_12862" align="aligncenter" width="428"]

Dane wykresu: Tygodniowy indeks RSI dla branży celulozowo-papierniczej[/caption] NAJWAŻNIEJSZE WNIOSKI: Jest to doskonały przykład tego, dlaczego tak istotne jest posiadanie umów lub porozumień dotyczących opakowań z dostawcami, aby zapobiec przenoszeniu przez nich wyższych wskaźników wzrostu oraz zapewnić rzeczywistą przejrzystość w obliczaniu zmian cen w oparciu o zmiany indeksów. Zalecamy natychmiastowe przejrzenie umów dotyczących opakowań – zwłaszcza jeśli nie zawierają one zabezpieczeń cenowych opartych na indeksach – oraz przygotowanie się na ewentualne korekty w czwartym kwartale, jeśli sytuacja na rynkach włókien jeszcze bardziej się zaostrzy.

Drewno/palety

Amerykańskie rynki palet drewnianych i tarcicy wkroczyły w trzeci kwartał 2025 roku w stanie ostrożnej stabilności, choć pod powierzchnią czai się wzrost kosztów. Zgodnie z czerwcowym raportem rynkowym ePallet^{z 2025 roku¹¹} ogólny nastrój we wszystkich regionach jest „przeciętny” – popyt utrzymuje się na stałym poziomie, ale utrzymują się presje kosztowe wynikające z zamykania tartaków, opóźnień w pozyskiwaniu drewna spowodowanych opadami deszczu oraz ograniczonej dostępności. Raport rynkowy PalletTrader ^{za II kwartał12} potwierdza te trendy, wskazując, że prawie 60% respondentów z branży spodziewa się wzrostu cen drewna w pozostałej części 2025 r. Ceny palet używanych już zaczynają odzwierciedlać te oczekiwania, przy rosnących kosztach rdzeni i zmniejszających się zapasach palet z recyklingu, szczególnie w regionach, gdzie podaż drewna jest ograniczona. Analitycy ostrzegają również, że jeśli Stany Zjednoczone przywrócą cła na kanadyjski drewno, ceny mogą wzrosnąć o dodatkowe 15–20% do IV kwartału^{2013 r.} [caption id="attachment_12864" align="aligncenter" width="412"]

Źródło danych: TradingEconomics.com[/caption] NAJWAŻNIEJSZE WNIOSKI: Chociaż ceny drewna i palet w trzecim kwartale pozostają stosunkowo stabilne, narastają presje kosztowe, a ryzyko gwałtownego wzrostu cen pod koniec roku jest realne. W obliczu zamknięć tartaków, ograniczonej działalności pozyskiwania drewna oraz potencjalnych ceł na drewno kanadyjskie, nabywcy powinni już teraz przygotować się na zmniejszenie podaży i wzrost cen. ERA Group może pomóc klientom wyprzedzić wahania cenowe dzięki proaktywnym strategiom zaopatrzeniowym.

Środki chemiczne i gazy

W całej branży przedsiębiorstwa chemiczne nadal borykają się z następstwami rozszerzającego się systemu ceł. Na początku lipca Biały Dom ogłosił wprowadzenie ceł odwetowych sięgających nawet 40–50% na import chińskich chemikaliów, które dołączyły do już obowiązujących ceł na towary z Meksyku, Kanady i UE.¹⁴ Tymczasem zbliżające się cła na produkty farmaceutyczne (do 200%, z okresem karencji sięgającym 2027 r.) napędzają zarówno krótkoterminowe gromadzenie zapasów, jak i długoterminowe inwestycje w relokalizację produkcji.^{15 Strategiczne} zmiany w zaopatrzeniu nabierają tempa, ponieważ firmy starają się uniknąć narażenia na cła. Firmy przyjmują modele „Chiny + 1”, przekierowując zakupy do Indii, Azji Południowo-Wschodniej, a nawet do dostawców krajowych w przypadku łańcuchów zwolnionych z HTS, takich jak podstawowe olefiny, gdzie Stany Zjednoczone są samowystarczalne, a przepływy produktów pozostają wolne od ceł na mocy USMCA.¹⁶ Jednocześnie ceny gazu ziemnego w USA — kluczowego surowca dla wielu producentów chemikaliów — były niezwykle zmienne, wahając się w czerwcu o prawie 1 USD/MMBtu, zanim ustabilizowały się na poziomie około 3,39 USD.¹⁷ Podczas gdy koszty ceł rosną, podstawowy popyt na wiele chemikaliów przemysłowych pozostaje słaby. Według ICIS (Independent Commodity Intelligence Services) globalne spowolnienie w branży chemicznej — wkraczające obecnie w trzeci rok — charakteryzuje się słabą koniunkturą w budownictwie, ostrożnymi strategiami magazynowymi oraz niepewnością gospodarczą. Ta ogólna słabość może dać nabywcom pole do negocjacji, ale oznacza również, że dostawcy znajdujący się pod presją finansową mogą mieć mniejszą elastyczność.¹⁸ [caption id="attachment_12865" align="aligncenter" width="509"]

Dane wykresu: Indeks cen producentów według towarów: Chemikalia i produkty pokrewne: Chemikalia przemysłowe[/caption] NAJWAŻNIEJSZE WNIOSKI: Cła skłaniają nabywców chemikaliów do dywersyfikacji źródeł zaopatrzenia i ponownego rozważenia długoterminowych relacji z dostawcami, zwłaszcza w przypadku materiałów pochodzących z Chin. Jednocześnie wahania cen gazu ziemnego oraz utrzymujący się słaby popyt powodują niepewność co do cen i dostępności produktów. Strategiczne wyczucie czasu i proaktywne negocjacje pozostają kluczowe, ponieważ nabywcy muszą radzić sobie zarówno z presją na marże, jak i ograniczoną elastycznością dostawców.

Tworzywa sztuczne

Ceny tworzyw sztucznych pozostawały w większości na niezmienionym poziomie przed rozpoczęciem trzeciego kwartału 2025 r.; według magazynów „Plastics Technology” i „Plastics News^”19;20 wszystkie pięć głównych rodzajów tworzyw sztucznych – PE, PP, PVC, PS i PET – wykazywało tendencje stabilne lub spadkowe do czerwca. Tymczasem nowe amerykańskie cła zaczynają wywierać presję na światowy handel tworzywami sztucznymi. Cła na chiński import tworzyw sztucznych, surowców i półproduktów petrochemicznych powodują wzrost kosztów i zmniejszają przewidywalność sytuacji dla amerykańskich nabywców. Według Sterling Plastics cła te będą miały „efekt powolnej inflacji”, rozprzestrzeniając się na rynki przetwórstwa tworzyw sztucznych i logistyki.²¹ Cła na niektóre gotowe opakowania mogą również ograniczyć skuteczność strategii zaopatrzenia zagranicznego, które pomogły utrzymać koszty na stabilnym poziomie w pierwszej połowie roku. Plastics News ostrzega, że zmienność może utrzymać się pod koniec 2025 r., zwłaszcza jeśli cła ulegną dalszemu zaostrzeniu lub jeśli ceny surowców energetycznych (takich jak gaz ziemny i NGL) gwałtownie wzrosną w czwartym kwartale.²² [caption id="attachment_12708" align="aligncenter" width="492"]

Źródło danych wykresu: TradingEconomics.com[/caption] GŁÓWNE WNIOSKI: Najnowsza seria amerykańskich ceł spowoduje wzrost kosztów i zakłóci proces zaopatrzenia producentów tworzyw sztucznych, zwłaszcza tych uzależnionych od importu z Europy i Azji. Ponieważ kanadyjski i meksykański PE oraz PP w dużej mierze uniknęły ceł w ramach umowy USMCA, nadszedł czas, aby nadać priorytet dostawcom granulatów z Ameryki Północnej i ponownie przeanalizować międzynarodowe strategie zaopatrzeniowe. Klienci powinni przygotować się na potencjalną zmienność cen i rozważyć negocjowanie krajowych umów dostaw, aby zabezpieczyć marże w obliczu zmian w dynamice handlu światowego.

Metale

W lipcu ceny miedzi osiągnęły historyczne maksima; wynikało to z wprowadzenia przez Stany Zjednoczone nowych 50-procentowych ceł na import oraz gwałtownego wzrostu popytu w sektorach elektryfikacji, obronności i infrastruktury.^23;24;25 Chociaż posunięcie to ma na celu zabezpieczenie surowców o znaczeniu krytycznym dla bezpieczeństwa narodowego, wywołało ono również powszechne gromadzenie zapasów przed datą wejścia w życie przepisów 1 sierpnia.^26;27 Tymczasem rynki stali i aluminium pozostają pod stałą presją wzrostową w następstwie rozszerzenia przez administrację 50-procentowych ceł w czerwcu.28 Ceny amerykańskich kręgów walcowanych na gorąco (HRC) spadły ostatnio poniżej 900 USD/tonę, ale już odbijają się, a producenci tacy jak Cleveland-Cliffs i Nucor ogłaszają nowe ceny docelowe na poziomie 950 USD/tonę dla zamówień lipcowych.29 Premie za aluminium z regionu Środkowego Zachodu, choć ostatnio nieco niższe, pozostają wysokie w porównaniu z globalnymi benchmarkami.³⁰ Ceny złomu i czasy realizacji również odzwierciedlają napiętą sytuację na rynku. Czas realizacji zamówień na pręty zbrojeniowe i walcówkę wydłużył się do 6–8 tygodni; podobną tendencję obserwuje się w przypadku blachy ocynkowanej ogniowo (HDG) i blachy walcowanej na zimno (CRC).29 Podczas gdy ceny niektórych metali nieżelaznych, takich jak nikiel, pozostają na niskim poziomie, ogólna sytuacja na rynku metali nadal się zaostrza, napędzana przez zmiany polityczne i zakłócenia w handlu, które wciąż mają miejsce. [caption id="attachment_12868" align="aligncenter" width="444"]

Dane na wykresie: BusinessAnalytiq[/caption] NAJWAŻNIEJSZE WNIOSKI: Gwałtowny wzrost cen miedzi zdominował nagłówki mediów, jednak nabywcy stali, aluminium i prętów zbrojeniowych również odczuwają skutki agresywnych ceł i zaostrzających się warunków podaży. W obliczu rosnących marż cenowych i wydłużających się terminów realizacji producenci muszą działać szybko, aby renegocjować umowy i zrównoważyć stany magazynowe.

Źródła:
‍(1) Supply Chain Dive – Cła odwetowe Trumpa powracają 1 sierpnia; (2) - Supply Chain Dive – Cła odwetowe Trumpa powracają 1 sierpnia; (3) Supply Chain Dive – Trump wysyła listy ostrzegawcze dotyczące ceł przed upływem terminów umów handlowych; (4) Reuters – Cła Trumpa wywołują gorączkę zawierania umów przed terminem 12 sierpnia; (5) Barron’s – Ceny miedzi skaczą, gdy 50-procentowe cła Trumpa szokują producentów; (6) The Guardian – Trwające zamieszanie; jedyna pewność pośród najnowszych gróźb celnych Trumpa; (7) Fastmarkets RISI – Wszystko, co musisz wiedzieć o cenach tektury falistej w USA; (8) Packaging Dive – Ceny włókien bez zmian w maju 2025 r.; (9) PCA zawarła umowę przejęcia Greif Containerboard za 1,8 mld dolarów w ramach trzeciej dużej transakcji fuzji i przejęć w branży tektury falistej; (10) Resource Recycling – Cła; (11) ePallet – Aktualizacja rynku palet; czerwiec 2025 r.; (12) Packaging Revolution – Raport rynkowy PalletTrader za II kwartał 2025 r.; (13) Farm Credit East / Forest Economic Advisors – „Prognoza dla produktów leśnych na 2025 r.: rynki drewna iglastego pozostają słabe”; (19) Plastics Technology – czerwiec 2025 r.: ceny pięciu podstawowych żywic pozostają na niezmienionym poziomie lub spadają; (20) Plastics Technology – lipiec 2025 r.: ceny żywic masowych pozostają na niezmienionym poziomie lub spadają przed trzecim kwartałem; (21) Sterling Plastics – Jak cła z 2025 r. wpłyną na ceny tworzyw sztucznych; (22) Plastics News – Ceny żywic mogą być niestabilne w 2025 r.; (23) WSJ – Ceny miedzi osiągnęły rekordowy poziom po ogłoszeniu przez Trumpa wysokich ceł; (24) WSJ – Pięć rzeczy, które warto wiedzieć o rekordowych cenach miedzi; (25) WSJ – Cła Trumpa sprawiają, że ceny miedzi osiągają rekordowy poziom; Indeks Dow Jones spada; (26) Reuters – Cła Trumpa na miedź pogłębiają trudności amerykańskiego przemysłu motoryzacyjnego związane z cenami metali; (27) Reuters – Producenci apelują o jasność co do ceł w USA, zanim zapasy miedzi się wyczerpią; (28) Reuters – Wyjaśnienie: Rzeczywistość ceł Trumpa na stal i aluminium; (29) Ferguson Weekly Newsletter – Tydzień z 23 czerwca 2025 r.; (30) AP News – Obiecane przez Trumpa cła na stal i aluminium wchodzą w życie