Approfondimenti trimestrali di ERA Group sulle condizioni di mercato, sui potenziali impatti sugli appalti e sulla pianificazione della catena di approvvigionamento.Osservazioni generali e aggiornamenti sulla catena di approvvigionamento. Si prega dinotare che, come ormai tutti sappiamo, la situazione tariffaria è estremamente mutevole. Quando leggerete questa newsletter, è probabile che le cose siano già cambiate ancora una volta. In particolare, il 10 aprile 2025 il presidente Trump ha annunciato una sospensione di 90 giorni dei dazi "reciproci", ad eccezione della Cina. La reintroduzione e l'espansione dei dazi statunitensi all'inizio del 2025 – che vanno dalle materie prime come l'acciaio e l'alluminio ai prodotti finiti quali viti, elementi di fissaggio e componenti automobilistici – ha scosso il settore manifatturiero. Queste politiche non sono più astratti titoli di cronaca sul commercio; stanno ora rimodellando attivamente le strategie di approvvigionamento, le reti di distribuzione, le operazioni di magazzino e le strutture dei costi lungo tutta la catena di fornitura. In risposta, molti produttori e distributori si sono affrettati ad anticipare le scorte prima dell'entrata in vigore dei dazi, determinando un aumento del 14% su base annua dei volumi di container in arrivo nei principali porti statunitensi.1 Il risultato: una familiare carenza di spazio nei magazzini e un picco delle tariffe di stoccaggio, che ricorda i primi tempi della pandemia di COVID-19. [caption id="attachment_12704" align="aligncenter" width="545"]
Dati del grafico: Chemical & Engineering News (aprile 2025); comunicati dell’USTR[/caption] I dazi stanno inoltre costringendo le aziende a rivedere le proprie strategie a lungo termine in materia di approvvigionamento e catena di fornitura. Mentre alcune voci del settore hanno consigliato di assorbire semplicemente il costo e attendere un cambiamento delle politiche, altre vedono questo momento come un punto di svolta, un'opportunità per rafforzare la resilienza.2 Molte aziende stanno ora valutando il nearshoring, modelli di distribuzione multi-nodo e la diversificazione dei fornitori in regioni esenti da dazi.3 Tuttavia, non si tratta solo di approvvigionamento. La tecnologia e la visibilità stanno emergendo come strumenti fondamentali. Le aziende che investono in analisi in tempo reale, come SpendVue™ di ERA Group, saranno in una posizione migliore per gestire l’aumento dei costi, evitare chargeback e mantenere i livelli di servizio in un contesto di turbolenze.4 È importante sottolineare che, sebbene molti prodotti – tra cui la maggior parte dei prodotti chimici, farmaceutici, semiconduttori e beni legati all’energia – siano stati esentati dai nuovi dazi statunitensi, le esenzioni non significano automaticamente un trattamento esente da dazi. Diversi paesi, tra cui la Cina, sono ancora soggetti a dazi elevati o tasse portuali, anche su prodotti che figurano nell’elenco delle esenzioni. Ad esempio, la Cina deve affrontare sia dazi specifici per paese più elevati sia sovrattasse di spedizione multimilionarie per le navi battenti la sua bandiera o costruite nel paese, il che aumenta di fatto i costi su beni che altrimenti potrebbero essere considerati esenti.5 Sebbene l’enorme quantità di informazioni – e disinformazione – che circonda i dazi possa sembrare opprimente, tenete presente che non tutto ne sarà influenzato. È più importante che mai esaminare gli aumenti di prezzo proposti e mantenere una comunicazione aperta con i propri fornitori. Comprendere l’origine delle merci, non solo la loro categoria, sarà fondamentale per controllare i costi nei prossimi trimestri. PUNTI CHIAVE: Con le regole tariffarie in rapida evoluzione – e le esenzioni che variano non solo a seconda del prodotto ma anche del paese di origine – è fondamentale guardare oltre i titoli dei giornali. Ora più che mai, i produttori dovrebbero collaborare con esperti di approvvigionamento e della catena di fornitura per verificare gli aumenti di prezzo, valutare i costi effettivi di importazione e determinare se gli aumenti dei prezzi dei fornitori sono realmente legati ai dazi o rappresentano un'opportunità per aumentare i margini.
Ondulato
I prezzi delle scatole in cartone ondulato sono rimasti relativamente stabili negli Stati Uniti, in Asia e in Europa per tutto il primo trimestre del 2025, nonostante i dazi statunitensi di recente introduzione sulla carta kraft e riciclata importata. Tale stabilità è stata in gran parte determinata dall’equilibrio tra domanda e offerta; i produttori statunitensi sono riusciti a compensare l’aumento dei costi dei fattori di produzione grazie a una produzione ottimizzata e all’approvvigionamento locale. Detto questo, l'aumento dei prezzi annunciato da RISI PPW alla fine di febbraio è ora in fase di attuazione e ci stiamo preparando alla possibilità di ulteriori aumenti nei prossimi mesi. Infine, gli analisti del settore prevedono un ulteriore aumento dei prezzi nei prossimi mesi, man mano che l'impatto dei dazi si ripercuote sulle catene di approvvigionamento. 6;7 [caption id="attachment_12705" align="aligncenter" width="559"]
Dati del grafico: Indice settimanale RISI per la carta e la cellulosa[/caption] PUNTI CHIAVE: Gli aumenti annunciati per aprile e le più ampie pressioni inflazionistiche suggeriscono una probabile tendenza al rialzo dei prezzi del cartone ondulato. Se i vostri fornitori non hanno ancora applicato gli aumenti, vi consigliamo di fissare i prezzi ora o di confermare le tempistiche prima che le tariffe salgano. Ai clienti che non dispongono di protezioni tariffarie basate su indici, raccomandiamo vivamente di negoziare accordi formali legati ai benchmark di mercato per evitare aumenti opportunistici. Agire tempestivamente sarà fondamentale per controllare i costi di imballaggio nel secondo trimestre e oltre.
Legname/pallet
Il rallentamento nel settore edile, unito al rafforzamento del dollaro canadese e al calo delle esportazioni canadesi, ha indebolito la domanda statunitense di legname canadese e ha contribuito a un calo dei prezzi.8 Allo stesso tempo, alcune regioni come il Nord-Est stanno registrando un aumento della domanda per essenze quali la quercia rossa e il pioppo, con gli acquirenti che anticipano gli acquisti in vista di potenziali aumenti dei prezzi legati ai dazi. Le segherie continuano a operare al di sotto della capacità a causa della carenza di manodopera, ma i costi del legname grezzo rimangono la principale preoccupazione in termini di margini.9 [caption id="attachment_12706" align="alignleft" width="353"]
Dati del grafico: Stabilità del mercato dei pallet dopo la crisi dei dazi; fastmarkets.com[/caption] I prezzi dei pallet, nel frattempo, sono rimasti relativamente stabili nel primo trimestre nonostante la volatilità registrata all’inizio di marzo.10 Si prevedono modesti aumenti dei prezzi nel corso dell’anno, determinati da pressioni localizzate sui costi del legname e dai persistenti rischi legati alla catena di approvvigionamento. Le regioni con accesso a fonti diversificate di legname hanno registrato risultati migliori, ma gli acquirenti di pallet dovrebbero prepararsi a potenziali adeguamenti dei prezzi nella seconda metà dell'anno.11 [caption id="attachment_12707" align="aligncenter" width="550"]
Dati del grafico: TradingEconomics.com[/caption] PUNTI CHIAVE: Gli acquirenti di legname dovrebbero approfittare dell'attuale calo dei prezzi, in particolare per le importazioni canadesi, tenendo però d'occhio le essenze regionali che potrebbero registrare un aumento a causa della domanda locale. I prezzi dei pallet sono rimasti stabili, ma sono previsti modesti aumenti nel corso dell'anno, man mano che i costi del legname e le limitazioni dell'offerta si ripercuotono sull'intero sistema. Raccomandiamo di fissare subito i prezzi e i volumi, specialmente nelle regioni dove l'accesso al legname non è diversificato, per ridurre al minimo l'esposizione a potenziali aumenti dei costi nel terzo e quarto trimestre.
Prodotti chimici e gas
Con un importante cambiamento di rotta politica, gli Stati Uniti hanno annunciato nuove tariffe di ampia portata sulle importazioni; tuttavia, la maggior parte dei prodotti chimici sfusi ne sarà esentata. Tra le principali esenzioni figurano il polietilene, il polipropilene, l’etilene e il biossido di titanio, materie prime fondamentali per diversi settori manifatturieri. Sebbene ciò protegga molti acquirenti di prodotti chimici da aumenti immediati dei costi, le associazioni di categoria rimangono caute riguardo a possibili ripercussioni più ampie sulla catena di approvvigionamento, comprese le tariffe marittime proposte. Gli analisti prevedono un calo della domanda a valle, in particolare per i prodotti chimici legati ai beni durevoli e all'abbigliamento.12 Sebbene i prodotti farmaceutici siano stati esentati dai dazi di ritorsione più elevati, il settore delle scienze della vita, fortemente dipendente dall'approvvigionamento globale di materie prime, deve affrontare un aumento dei costi e l'incertezza della catena di approvvigionamento. Le associazioni di categoria avvertono che questi dazi generalizzati potrebbero agire come un'imposta sui consumi, minacciando l'innovazione e i margini in tutto il sistema sanitario. Alcuni grandi produttori potrebbero cavarsela meglio grazie a una presenza sul mercato interno più forte, mentre le aziende che importano dall'Europa sono maggiormente esposte.13 PUNTI CHIAVE: Approfittate dell'attuale esenzione per i principali prodotti chimici sfusi come il polietilene e l'etilene fissando i prezzi, ove possibile, prima che si verifichino ulteriori adeguamenti commerciali. Per gli acquirenti del settore farmaceutico, è giunto il momento di rivedere le strategie di approvvigionamento, in particolare per le importazioni europee, e di valutare fornitori con sede negli Stati Uniti o esenti da dazi per evitare pressioni sui margini. In tutti i settori, sarà fondamentale mantenere un approccio proattivo alla logistica delle spedizioni e rivalutare la diversificazione dei fornitori, alla luce dell'evoluzione delle tariffe marittime e dei dazi di ritorsione.
Materie plastiche
L'annuncio dei dazi doganali del 2 aprile 2025 da parte dell'amministrazione Trump è destinato a sconvolgere il commercio globale delle materie plastiche, con un dazio minimo del 10% su tutte le importazioni e fino al 49% su determinati prodotti provenienti dai principali partner commerciali. Mentre i polimeri come il polietilene (PE) e il polipropilene (PP) provenienti dal Canada e dal Messico sembrano essere esenti ai sensi dell'USMCA, i flussi commerciali globali – in particolare quelli provenienti dall'UE e dall'Asia – devono affrontare costi più elevati e incertezze. Questi dazi potrebbero aumentare la domanda di resine prodotte negli Stati Uniti, poiché le importazioni diventano meno competitive; tuttavia, misure di ritorsione e strategie di approvvigionamento mutevoli potrebbero rimodellare le catene di fornitura. I gruppi industriali mettono in guardia dall'aumento dei costi di produzione e dalla ridotta competitività per i trasformatori di materie plastiche, specialmente quelli che dipendono da materie prime importate.14
PUNTO CHIAVE: L'ultima serie di dazi statunitensi è destinata ad aumentare i costi e a compromettere l'approvvigionamento dei produttori di materie plastiche, in particolare di quelli che dipendono dalle importazioni dall'Europa e dall'Asia. Poiché il polietilene (PE) e il polipropilene (PP) provenienti dal Canada e dal Messico sono in gran parte esenti ai sensi dell'USMCA, è giunto il momento di dare priorità ai fornitori nordamericani di resine e di rivalutare le strategie di approvvigionamento internazionale. I clienti dovrebbero prepararsi a una potenziale volatilità dei prezzi e valutare la possibilità di negoziare contratti di fornitura sul mercato interno per proteggere i margini di profitto, alla luce dei cambiamenti nelle dinamiche del commercio globale.
Metalli
I dazi del 25% estesi dall’amministrazione Trump sull’acciaio e l’alluminio importati – che ora coprono quasi 300 categorie di prodotti – stanno già incidendo sui prezzi e sugli approvvigionamenti in tutto il settore manifatturiero. A differenza delle precedenti ondate, questi nuovi dazi includono beni a valle quali elementi di fissaggio, accessori per l’edilizia, componenti automobilistici e persino articoli come ferri di cavallo e lame per bulldozer.15 Di conseguenza, gli acquirenti di metalli stanno assistendo a un aumento dei costi non solo per i materiali esteri, ma sempre più anche per l'acciaio nazionale, poiché i produttori statunitensi aumentano i prezzi in risposta alla contrazione dell'offerta.16 [caption id="attachment_12709" align="aligncenter" width="482"]
Dati del grafico: BusinessAnalytiq[/caption] I produttori segnalano pressioni immediate sui costi, in particolare quelli che dipendono da viti, bulloni e componenti in acciaio speciale importati, per i quali le alternative nazionali sono limitate o non disponibili.17 Molti acquirenti stanno ora intensificando gli sforzi per trovare fornitori locali o riportare la produzione in patria, sebbene i limiti di capacità continuino a rappresentare una sfida. Nel frattempo, i prezzi dell'acciaio laminato piatto mostrano i primi segni di stabilizzazione grazie all'accorciarsi dei tempi di consegna e al leggero miglioramento delle scorte; tuttavia, la persistente incertezza in materia di politica commerciale potrebbe continuare a determinare volatilità dei prezzi nel secondo trimestre.
PUNTO CHIAVE: Vi consigliamo di monitorare attentamente le modifiche all'ambito di applicazione delle tariffe ed evitare ritardi negli acquisti a breve termine, in particolare per i prodotti lavorati in acciaio e alluminio per i quali le fonti nazionali sono limitate. Ove possibile, valutate la possibilità di stipulare accordi sui prezzi o di effettuare acquisti a termine per proteggervi dagli aumenti previsti a metà anno, man mano che si manifesterà il pieno impatto di queste politiche.
Fonti:
1 - Podcast "Talking Supply Chain" con Tracy Ortiz; SPS Commerce (marzo 2025); 2 - Wall Street Journal; “I dazi sulle viti stanno già colpendo i produttori” (30 marzo 2025); 3 - Manufacturing Dive; “Un momento ‘instabile’ nel mondo degli affari: i produttori affrontano la vita sotto i dazi di Trump” (4 aprile 2025); 4 - Podcast Talking Supply Chain con Tracy Ortiz; SPS Commerce (marzo 2025); 5 - “I nuovi dazi statunitensi risparmiano molti prodotti chimici”; Chemical & Engineering News; 6 - I prezzi delle scatole in cartone ondulato rimangono stabili nonostante gli aumenti dei dazi statunitensi; gli Stati Uniti potrebbero affrontare un aumento; chemanalyst.com; 7 - Greif aumenterà i prezzi del cartone riciclato non patinato e di altre qualità; thepackagingportal.com; 8 - TradingEconomics.com; 9 - Tendenze commerciali nel Nord-Est -- Aprile 2025; millerwoodtradepub.com; 10 - Fastmarkets – Il mercato dei pallet trova stabilità dopo il dramma tariffario di inizio mese; 11 - Fastmarkets – Tre previsioni chiave per il mercato statunitense dei pallet nel 2025; 12 - "I nuovi dazi statunitensi risparmiano molti prodotti chimici"; Chemical & Engineering News; 13 - "I produttori di farmaci e dispositivi medici affrontano i dazi di Trump"; Axios.com; 14 - I dazi statunitensi destinati a ridisegnare i mercati globali dei polimeri; theplasticsexchange.com; 15 - L'estensione dei dazi sui metalli da parte di Trump colpirà beni che vanno dai ferri di cavallo alle lame dei bulldozer; Reuters.com; 16 - I prezzi dell'acciaio stanno scendendo? Ryerson.com; 17 - “I dazi sulle viti stanno già colpendo i produttori;” Wall Street Journal (30 marzo 2025)
