Nem az árfolyam a lényeg. Hanem az építészet – és ezt az ERA Group tervezi.
Sok pénzügyi igazgató még mindig a devizapiacot tekinti piaci változónak. A gyakorlatban azonban a legnagyobb hatást ritkán a piac gyakorolja.
Ez a következő tényezőkből adódik: • az ügyletet lebonyolító intézmény • az általa alkalmazott árkülönbözet • a spot és a határidős ügyletek közötti stratégia (vagy annak hiánya) • valamint a strukturális mérési módszerek hiánya
Az ERA Groupnál ezt a nemzetközi fizetési ellenőrzések során tapasztaljuk.
A probléma ritkán a volatilitás. A probléma általában a kialakítás.
Az intézmény fontossága A hagyományos bankok alapvető szerepet játszanak a hitelezésben és a pénzügyi struktúrák kialakításában.
Az ismétlődő, több devizát érintő tranzakciós devizakereskedelem azonban nem mindig a leghatékonyabb termék számukra.
Vannak olyan, a devizakereskedelemre szakosodott pénzügyi intézmények, amelyek a Pénzügyi Magatartási Hatóság (FCA) felügyelete alá tartoznak, és amelyek kifejezetten a következő célokra jöttek létre: • a piaci átárhoz közelebb álló kereskedés • szűkebb árrések alkalmazása • átlátható árazás biztosítása • a nemzetközi fizetések során felmerülő akadályok csökkentése
Az ERA Groupnál nem a banki kapcsolatok megváltoztatására törekszünk. Az architektúra optimalizálását támogatjuk.
Az ERA Group által elemzett konkrét eset: 782 345 USD átváltása euróra egy európai beszállító részére történő fizetés céljából. Hagyományos lebonyolítás: Széles árfolyamkülönbözet. Nincs egyértelmű viszonyítási alap a korábbi középárfolyamokhoz képest.
Az ERA Group által végzett összehasonlító elemzés alapján, az FCA által szabályozott szakosodott intézményen keresztül történő strukturált végrehajtás:
Eredmény: 19 145,78 USD-t sikerült egyetlen tranzakcióval visszaszerezni.
Nem az időzítés volt a lényeg. Nem a spekuláció volt a lényeg. Hanem a mérés és a tervezés.
Határidős vs. azonnali: a rejtett hiba
Sok vállalatnál előfordul, hogy az utolsó pillanatban vásárolnak be. De ha a kereslet alakulása előre látható… miért várnánk?
Az ERA Group által végzett elemzések szerint az intelligens Forward + Spot kombináció alkalmazása a kizárólag spot ügyletekhez képest további 30–70 bázispontos javulást eredményezett. 15 millió USD éves forgalom esetén ez további 45 000–105 000 USD megtakarítást jelenthet.
Ez nem spekuláció. Ez tervezés. Az operatív súrlódások szintén rontják a haszonkulcsot.
Nemzetközi átutalásonkénti költség: Korábban: 35 USD Utána: 5 USD Megtakarítás fizetésenként: 30 USD Évi 1 200 fizetés esetén: csupán a díjakból 36 000 USD megtakarítás. Megfigyelt strukturális hatás
Az ERA Group a következőket ötvözi: • Összehasonlítás a középvállalati szegmens korábbi kamatlábaihoz képest • Kamatkülönbözet-csökkentés (0,50% – 0,90%) • Határidős és azonnali ügyletek közötti stratégia • A díjak eltörlése • Az FCA által szabályozott szakosodott pénzintézetek igénybevétele
Azoknál a vállalatoknál, amelyek éves szinten 10–25 millió dollár értékű tranzakciót bonyolítanak le, a megtakarítás meghaladhatja az évi 150 000–300 000 dollárt. Ez nem egyszerűen „banki optimalizálás”. Hanem strukturális árrés-visszanyerés. Az ERA Groupnál nem devizákat árulunk. Hanem ellenőrizzük, felmérjük és megtervezzük a hatékonyabb pénzügyi struktúrát.
Ha vállalata évente több mint 5 millió dollár értékű devizát kezel, akkor nem az a kérdés, hogy van-e devizakockázata, hanem az, hogy a jelenlegi struktúrája optimális-e.
