Der Fracht-Newsletter der ERA Group bietet einen Überblick über aktuelle Branchenthemen, Markttrends, die Finanzergebnisse von Frachtdienstleistern sowie einen Ausblick auf die Zukunft der wichtigsten Segmente der Frachtbranche.
Aktuelle Branchenthemen
Führerscheine für gewerblichen Kraftverkehr für Nichtansässige
Was ist das also? Ein „Non-Domiciled Commercial Driver’s License“ (CDL) wird an Personen ausgestellt, die keinen ständigen Wohnsitz in dem Bundesstaat haben, in dem der Führerschein ausgestellt wird; in der Regel handelt es sich dabei um Ausländer, die sich rechtmäßig in den USA aufhalten.
Als Reaktion auf die Prüfung der Federal Motor Carrier Safety Administration (FMCSA), bei der in mehreren Bundesstaaten weitreichende Verstöße gegen geltende Vorschriften aufgedeckt wurden – wobei zudem mindestens fünf tödliche Unfälle in diesem Jahr mit nicht ortsansässigen Inhabern eines Lkw-Führerscheins (CDL) in Verbindung gebracht wurden –, erließ das Verkehrsministerium eine Dringlichkeitsverordnung, wonach die Bundesstaaten die Ausstellung oder Verlängerung von Lkw-Führerscheinen unverzüglich einstellen müssen, bis neue Bundesvorschriften in Kraft treten. Hoffentlich wird diese Maßnahme zu mehr Sicherheit im Straßenverkehr führen.
Aus Sicht der Branche wird diese Änderung zu einem Rückgang der Kapazitäten auf dem Markt führen, da es in den USA schätzungsweise mindestens 200.000 Inhaber eines Lkw-Führerscheins ohne Wohnsitz in den USA gibt. Die Auswirkungen auf die Frachtbranche sind zwar noch nicht spürbar, werden es aber bald sein.
Künstliche Intelligenz
Man kann wohl sagen, dass es derzeit kein aktuelleres Thema im Land gibt als künstliche Intelligenz. Die Auswirkungen der KI sind bereits in vielen Bereichen des Alltags spürbar. Die Frachtbranche bildet da keine Ausnahme. Zwar steuert die KI heute noch keine Sattelzüge auf unseren Autobahnen, doch sie wird zunehmend in den gesamten Logistikprozess integriert. Das vielleicht prominenteste Beispiel dafür finden sich in den jüngsten Quartalsergebnissen von C.H. Robinson –
„Wir entwickeln innovative Lösungen, um das Potenzial künstlicher Intelligenz zu nutzen und die Automatisierung über den gesamten Lebenszyklus einer Ladung hinweg voranzutreiben. Dies bietet unseren Kunden einen besseren Service und hilft uns gleichzeitig, unsere Leistung zu steigern, indem wir Aufgaben automatisieren, wodurch unsere talentierten Mitarbeiter Zeit gewinnen, um sich strategischeren und wertschöpfungsstärkeren Aufgaben zu widmen.“
Tarife ein; Tarife aus
Auch wenn das Thema Frachtraten im Bereich der künstlichen Intelligenz vielleicht nicht ganz an erster Stelle steht, ist es doch zweifellos in aller Munde. Das größte Problem bei den Frachtraten, das den Verladern derzeit Kopfzerbrechen bereitet, ist die Unsicherheit. Der Begriff „Beständigkeit“ wird wahrscheinlich immer seltener verwendet werden. Von Schwankungen im Versandaufkommen aufgrund von Bestandsveränderungen bei den Kunden über neue Transportrouten für neue Produkt- und Materialquellen bis hin zu allem, was dazwischen liegt – „Veränderung“ ist das Stichwort für die Zukunft.
Das Wichtigste auf einen Blick: Die oben genannten Themen – sowie weitere, die hier nicht näher erläutert wurden – erfordern, dass sich Verlader auf Flexibilität in ihrer Logistik konzentrieren, um die sich ständig neu stellenden Herausforderungen zu bewältigen.
Der Markt – Frachtraten für Komplettladungen; Dieselpreise
Zwei Indikatoren für die Entwicklung des Frachtmarktes sind die Transporttarife pro Meile im Fernverkehr sowie der Dieselpreis pro Gallone. Die folgenden Diagramme wurden anhand von Daten des Energieministeriums sowie von DAT Freight and Analytics erstellt.
Nach dem Rückgang von den Höchstständen nach der Pandemie haben sich die Frachtraten pro Meile im Fernverkehr für LKW-Ladungen seit Januar 2024 stabilisiert • Die Frachtraten pro Meile im Fernverkehr für Kastenwagen lagen zwischen 1,42 und 1,67 US-Dollar • Die Preise für Flachbetttransporte pro Meile lagen zwischen 1,90 und 2,12 US-Dollar Nach dem steilen Anstieg der Dieselpreise aufgrund der russischen Invasion in der Ukraine haben sich die durchschnittlichen Dieselpreise pro Gallone seit dem 24. Januar stabilisiert und liegen zwischen 3,49 und 4,04 US-Dollar.
Das Wichtigste auf einen Blick: Zwar haben sich die Schwankungen bei den Fernverkehrstarifen und den Dieselkraftstoffpreisen in jüngster Zeit abgeschwächt; die obigen Grafiken zeigen jedoch, dass außergewöhnliche Ereignisse erhebliche Marktveränderungen auslösen können. Verlader müssen darauf vorbereitet sein, schnell auf Marktveränderungen zu reagieren.
Was die Zahlen sagen
Eine Möglichkeit, die Lage der Frachtbranche einzuschätzen, besteht darin, die jüngsten Finanzergebnisse der wichtigsten Akteure zu betrachten. Die folgende Tabelle fasst die Finanzergebnisse von 15 großen Unternehmen der Branche in Nordamerika zusammen und vergleicht dabei das erste Halbjahr 2025 mit dem ersten Halbjahr 2024.
Die Tabelle verdeutlicht, dass dies eine schwierige Zeit für Frachtdienstleister ist. Während Umsatz und Gewinn (EBITDA) rückläufig sind, blieben die Margen nahezu unverändert, da die Unternehmen den Umsatzrückgang größtenteils durch Kosteneinsparungen ausgleichen konnten.
Es ist angebracht, einen genaueren Blick auf vier der größten und bekanntesten Frachtdienstleister zu werfen; diese sind in der folgenden Tabelle zusammengefasst.
Ein paar Anmerkungen:
- Mit einem Rückgang von 4,7 % im Vergleich zum Vorjahr lagen die Umsätze dieser vier führenden Anbieter fast doppelt so stark im Minus wie der Gesamtdurchschnitt von -2,3 %. J.B. Hunt blieb dank seines starken intermodalen Geschäfts nahezu unverändert.
- Das EBITDA ging um 5,1 % zurück; dieser Rückgang wurde jedoch durch die Verbesserung um 31,7 % bei C.H. Robinson aufgrund strenger Kostensenkungsmaßnahmen abgefedert
- Mit einer Marge von 26,6 % war Old Dominion der mit Abstand profitabelste Anbieter; das ist mehr als doppelt so viel wie der Gesamtdurchschnitt von 10,8 %.
Fazit: Die oben aufgeführten Finanzergebnisse zeigen deutlich, dass der Markt weiterhin die Verlader gegenüber den Frachtdienstleistern bevorzugt.
Der Weg, der vor uns liegt
Für den Rest des Jahres 2025 bis mindestens zur ersten Hälfte des Jahres 2026 wird das Angebot an Frachtdienstleistungen die Nachfrage übersteigen – der Markt wird den Verladern zugutekommen, nicht den Frachtdienstleistern. Im Folgenden haben wir die wichtigsten Erkenntnisse aus verschiedenen Prognosen für die Frachtbranche für das Jahr 2026 zusammengefasst und nach Dienstleistungsart geordnet.
LKW-Ladung
- Die Nachfrage wird zumindest bis zur ersten Hälfte des Jahres 2026 schwach bleiben, da die Branche unter einem durch Zölle bedingten Rückgang der Einzelhandelsimporte und einem Rückgang der Produktion leidet.
- Das Angebot übersteigt weiterhin die Nachfrage, wobei Entlastung dadurch entsteht, dass die Zahl der neuen Lkw-Bestellungen unter dem Ersatzbedarf liegt, Spediteure aufgrund sinkender Gewinne aus dem Markt aussteigen und es aufgrund verschärfter Vorschriften (CDL-Führerscheine für nicht ansässige Fahrer) zu einem Fahrermangel kommt.
- Da sich das Angebot verknappt, um sich wieder an die Nachfrage anzupassen, dürften die Zinsen in der zweiten Jahreshälfte 2026 leicht ansteigen.
Teilladung
- Die Nachfrage wird bis Ende 2025 schwach bleiben; Anfang 2026 ist mit einer leichten Erholung zu rechnen, die durch die Aufstockung der knappen Lagerbestände im Einzelhandel und das anhaltende Wachstum des E-Commerce getrieben wird.
- Das Überangebot wird bis einschließlich 2026 anhalten, da große Transportunternehmen weiterhin einen Rückgang der Transportkapazitäten sowie einen anhaltenden Fahrermangel melden – der Fahrermangel wird bis 2030 voraussichtlich 160.000 erreichen.
- Die Preise werden trotz des Nachfragerückgangs stabil bleiben, da die Frachtdienstleister bestrebt sind, die gestiegenen Arbeits- und sonstigen Kosten an die Verlader weiterzugeben.
Intermodal
- Es wird erwartet, dass die Nachfrage bis 2026 schwach bleibt, wobei mit leichten Rückgängen im einstelligen Prozentbereich zu rechnen ist; denn die Zölle haben sich negativ auf das Importvolumen ausgewirkt und damit den Bedarf an intermodalen Transportdienstleistungen verringert.
- Das Angebot an Ausrüstung reicht aus, um die geringere Nachfrage zu decken, und es werden keine größeren Engpässe in den stark frequentierten Korridoren erwartet.
- Das Überangebot wird die Zinsen weiterhin niedrig halten, sodass zumindest bis Mitte 2026 keine Erhöhungen zu erwarten sind.
Das Wichtigste auf einen Blick: Was bedeutet das? Jetzt ist der richtige Zeitpunkt, um sich günstige Konditionen und Dienstleistungspartner mit vorteilhaften Verträgen zu sichern, bevor sich Angebot und Nachfrage wieder ins Gleichgewicht bringen.
