Nejde o směnný kurz. Jde o architekturu – a tu navrhuje ERA Group.
Mnoho finančních ředitelů stále vnímá devizový trh jako tržní proměnnou. V praxi však největší dopad málokdy pochází právě z trhu.
Závisí to na: • instituci, která obchod realizuje • spreadu, který uplatňuje • strategii (či jejímu nedostatku) mezi spotovým a forwardovým obchodem • a na absenci strukturálního měření
Ve společnosti ERA Group se s tím setkáváme při auditech mezinárodních plateb.
Problémem málokdy bývá volatilita. Problémem je obvykle samotná konstrukce.
Na instituci záleží. Tradiční banky hrají zásadní roli v oblasti úvěrů a finanční struktury.
Opakované devizové transakce v různých měnách však nejsou vždy jejich nejvýhodnějším produktem.
Existují finanční instituce specializující se na devizové obchody, které podléhají regulaci Úřadu pro finanční etiku (FCA) a jejichž cílem je zejména: • obchodovat blíže k tržní střední hodnotě • nabízet nižší spready • poskytovat transparentní cenovou politiku • snižovat překážky při mezinárodních platbách
Ve společnosti ERA Group se nesnažíme měnit bankovní vztahy. Zaměřujeme se na optimalizaci architektury.
Konkrétní případ analyzovaný skupinou ERA: Přepočet částky 782 345 USD na EUR za účelem platby evropskému dodavateli. Tradiční postup: Vysoký kurzový rozdíl. Chybí jasný referenční bod ve srovnání s historickými středními tržními kurzy.
Strukturované provedení prostřednictvím specializované instituce regulované FCA na základě srovnávací analýzy provedené skupinou ERA:
Výsledek: V rámci jedné transakce bylo získáno zpět 19 145,78 USD.
Nebylo to o načasování. Nebylo to o spekulacích. Bylo to o měření a návrhu.
Termínový vs. spotový: nenápadná chyba
V mnoha firmách se setkáváme s nákupy na poslední chvíli. Ale když je vývoj poptávky předvídatelný… proč čekat?
Podle analýz provedených skupinou ERA přineslo zavedení kombinace inteligentních termínových a spotových obchodů další zlepšení v rozsahu 30–70 bazických bodů oproti čistě spotovým obchodům. Při ročním objemu 15 milionů USD to může znamenat úsporu ve výši 45 000–105 000 USD.
Nejde o spekulace. Jde o plánování. Provozní tření také snižuje marže.
Náklady na jeden mezinárodní převod: Dříve: 35 USD Nyní: 5 USD Úspora na jedné platbě: 30 USD Při 1 200 platbách ročně: úspora 36 000 USD pouze na poplatcích. Zaznamenaný strukturální dopad
Skupina ERA kombinuje následující prvky: • Srovnání s historickými sazbami pro střední segment trhu • Snížení marže (0,50 % – 0,90 %) • Strategii termínových obchodů oproti spotovým obchodům • Odstranění poplatků • Využití specializovaných institucí regulovaných FCA
U společností s ročním obratem v rozmezí 10–25 milionů USD může tento dopad přesáhnout 150 000–300 000 USD ročně. To není „optimalizace bankovních služeb“. Jedná se o strukturální zvýšení marže. Ve společnosti ERA Group neprodáváme měny. Provádíme audity, měříme a navrhujeme efektivnější finanční architekturu.
Pokud vaše společnost ročně realizuje transakce v cizí měně v hodnotě přesahující 5 milionů USD, nejde o to, zda existuje měnové riziko. Jde o to, zda je vaše současná struktura optimalizovaná.
