Efectivo oculto a plena vista: por qué es fundamental optimizar el capital circulante en 2025

En la economía mundial actual, cada vez más volátil, el efectivo ya no es solo el rey: es una cuestión de supervivencia. Dado que la inflación se mantiene persistente, los tipos de interés rondan niveles elevados y las cadenas de suministro siguen siendo impredecibles, las empresas ya no pueden permitirse el lujo de considerar el capital circulante como algo secundario.

Se está gestando una crisis silenciosa de liquidez

Los últimos análisis de organismos financieros internacionales y economistas advierten de que empresas de toda Europa, Norteamérica y Asia están inmovilizando, sin saberlo, miles de millones en sus propios balances. Las cuentas por cobrar impagadas, el exceso de existencias y una gestión deficiente de los plazos de pago a proveedores están mermando silenciosamente la liquidez. Y en un mundo en el que el acceso a financiación a bajo coste ya no es algo garantizado, esto supone un riesgo considerable para las empresas.

¿Qué está provocando la presión?

• Los tipos de interés siguen siendo elevados en términos históricos tanto en Estados Unidos como en la Unión Europea, lo que encarece el coste de los préstamos y limita las opciones de crédito a bajo coste.
• El aumento de los costes laborales y operativos está mermando los márgenes, sobre todo en el caso de las empresas medianas con un poder de fijación de precios limitado.
• La incertidumbre mundial—desde las tensiones comerciales hasta los riesgos geopolíticos— hace que la planificación del capital resulte más difícil y arriesgada.
• Las interrupciones en la cadena de suministro, especialmente en los sectores de la logística y los semiconductores, siguen causando grandes problemas a la hora de planificar las existencias.

Estas fuerzas convergentes están provocando una tormenta perfecta en la que la única fuente de liquidez verdaderamente fiable es la que queda atrapada dentro de la empresa.

La oportunidad perdida: lo que dicen los datos

Según el Working Capital Forum y diversos informes comparativos de McKinsey y PwC:

• El periodo medio de cobro (DSO) ha aumentado hasta un 10 % en muchos sectores desde 2020.
• Los días de existencias siguen estando por encima de los niveles previos a la pandemia, lo que indica que persisten las ineficiencias en la gestión de las existencias y la planificación.
• Menos del 30 % de las empresas medianas cuentan con una estrategia formal de optimización del capital circulante.

En resumen: las empresas están dejando de ganar mucho dinero.

Qué se puede hacer, y cómo puede ayudar ERA

Los especialistas en capital circulante de ERA ayudan a las empresas a identificar y liberar liquidez a lo largo de toda la cadena de valor, normalmente en un plazo de entre 7 y 10 días. Logramos un impacto cuantificable mediante:

• Acelerar el cobro de las cuentas y mejorar el comportamiento de pago de los clientes sin perjudicar las relaciones.
• Optimizar las condiciones de los proveedores y ampliar el plazo de pago, manteniendo al mismo tiempo la estabilidad de la cadena de suministro.
• Reducir el desperdicio de existencias, mejorar las previsiones y ajustar las existencias a la demanda real.

No se trata de una teoría, sino de algo práctico, ágil y contrastado. Nuestros proyectos recientes han generado millones en flujo de caja libre, lo que ha permitido a nuestros clientes reinvertir en crecimiento, hacer frente a las crisis externas o reducir su exposición a la deuda.

Un ejemplo claro

Un fabricante europeo que se enfrentaba a una restricción crediticia y al aumento de los costes de los proveedores logró liberar 1,2 millones de libras esterlinas en capital circulante en dos meses gracias a la colaboración con ERA para armonizar las condiciones de pago y mejorar la gestión de las cuentas por cobrar. Sin préstamos, sin despidos: solo una mejor gestión de la tesorería.

Por qué esto es más importante ahora que nunca

En 2025, las empresas ya no pueden permitirse el lujo de depender únicamente de líneas de crédito bancarias o de la captación de capital para resolver sus problemas de liquidez. Los directores financieros y los directores generales deben tomar las riendas de los recursos internos, y el capital circulante suele ser el mayor recurso sin explotar.

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Porque, en el mercado actual, las empresas que triunfan son aquellas que saben dónde está su efectivo y cómo aprovecharlo.

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